Pedagang mata uang sedang memfokuskan perhatian pada akhir bulan, dengan saham yang turun pada perdagangan pagi di Eropa. Harapan inflasi tetap tidak berubah, berdasarkan jajak pendapat ECB untuk tahun yang akan datang. Di Jerman, CPI Bayern untuk bulan Agustus menunjukkan kenaikan menjadi 2,1%, sementara CPI awal Prancis untuk Agustus menurun sedikit menjadi 0,9% dari yang diperkirakan 1,0%. CPI awal Spanyol untuk Agustus adalah 2,7%, sedikit lebih rendah dari yang diharapkan, sedangkan Italia berada di 1,6%, sedikit di bawah harapan. Penjualan ritel Jerman turun 1,5% untuk bulan Juli, berlawanan dengan proyeksi penurunan 0,4%. Indeks harga impor negara tersebut menurun 0,4%, sedikit lebih dari yang diperkirakan, dan jumlah pengangguran mereka turun 9.000, menentang prediksi kenaikan. Produk Domestik Bruto (PDB) akhir Prancis untuk Q2 sesuai dengan estimasi awal di 0,3%, dan PDB Q2 Italia tetap tidak berubah di -0,1%.

Dollar AS Dan Pasar

Dollar AS menguat, dengan USD memimpin sementara GBP turun. Saham Eropa turun, dan futures S&P 500 telah berkurang 0,3%. Emas turun 0,3% menjadi $3.405,82, dan minyak mentah WTI turun 0,4% menjadi $64,35. Bitcoin mengalami penurunan 1,6% menjadi $110.106. Pasar fokus pada penutupan bulan Agustus, dengan pengamatan pada indeks harga PCE AS yang akan dirilis nanti hari ini. Dengan laporan inflasi PCE AS akan dirilis nanti hari ini, kami bersiap untuk kemungkinan pergerakan pasar yang signifikan. Dua pembacaan inti terakhir untuk Juni dan Juli 2025 telah mempertahankan tingkat tahunan secara keras di sekitar 2,8%, menjadikan angka hari ini krusial bagi langkah selanjutnya Federal Reserve. Ketidakpastian ini menunjukkan membuka posisi melalui opsi, seperti membeli straddles pada S&P 500, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke dua arah. Penurunan kecil dalam futures saham Eropa dan AS mencerminkan suasana hati hati-hati menjelang data tersebut. Kami melihat VIX, ukuran ketakutan pasar, naik menjadi 17,5 minggu ini dari rendah 14 di awal bulan ini, menunjukkan peningkatan permintaan untuk perlindungan portofolio. Situasi ini mengingatkan pada pasar yang bergejolak yang kami lihat kembali pada tahun 2023, di mana pedagang menggunakan put indeks sebagai lindung nilai jangka pendek terhadap kejutan inflasi yang agresif.

Outlook Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, dollar tetap stabil, dan kami mengharapkan ini akan berlanjut jika inflasi AS meningkat. Data inflasi campuran dari Eropa tidak mengubah pandangan bahwa Bank Sentral Eropa akan tetap bertahan, posisi yang mereka sinyalkan setelah pertemuan Juli 2025. Perbedaan kebijakan ini dapat menguntungkan pedagang yang memegang posisi dollar panjang terhadap euro dan pound Inggris yang sangat lemah. Kami juga memantau hasil 10 tahun AS dengan cermat, yang telah naik menjadi 4,225%. Angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat dengan mudah mendorong hasil tersebut menuju level resistensi 4,40% yang telah kami uji lebih awal tahun ini pada bulan Mei. Pedagang derivatif menggunakan opsi pada futures obligasi untuk berspekulasi mengenai potensi volatilitas tingkat tanpa harus mengambil risiko arah penuh dari obligasi yang mendasarinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.