Kegiatan Ekonomi AS
Indeks Manajer Pembelian (PMI) Komposit S&P Global Flash untuk Oktober meningkat menjadi 54.8 dari 53.9 di September, menunjukkan ekspansi sektor swasta tercepat dalam tiga bulan. PMI Jasa naik menjadi 55.2 dari 54.2, sementara PMI Manufaktur meningkat menjadi 52.2 dari 52, menunjukkan kekuatan sektor yang luas. Data konsumen mengungkapkan sentimen yang lebih lemah, dengan survei Universitas Michigan melaporkan penurunan indeks utama menjadi 53.6 di Oktober dari 55.1 di September. Harapan inflasi bervariasi, dengan proyeksi 1 tahun tetap di 4.6% dan ukuran 5 tahun naik menjadi 3.9% dari 3.7%. Data CPI AS menunjukkan kenaikan 0.3% dari bulan sebelumnya di September, tidak memenuhi proyeksi 0.4%. Data inflasi yang lebih lemah ini memicu harapan bahwa Federal Reserve akan melanjutkan jalur pelonggaran bertahap, memprediksi pemotongan suku bunga pada rapat kebijakan moneter pada 29-30 Oktober. Di Jepang, kelemahan Yen terus berlanjut meskipun inflasi dalam negeri naik menjadi 2.9% di September dari 2.7% di Agustus. Spekulasi tumbuh mengenai Perdana Menteri Sanae Takaichi yang akan mengumumkan paket stimulus bulan depan, dengan Menteri Keuangan Katayama mengisyaratkan kemungkinan penerbitan obligasi pemerintah tambahan jika diperlukan. JPY menunjukkan kinerja yang bervariasi terhadap mata uang utama. Peta panas menggambarkan perubahan persentase, dengan mata uang dasar diambil dari kolom kiri dan mata uang kutipan dari baris atas. Yen Jepang mencatatkan kinerja terkuat terhadap Dolar Kanada.Pandangan dan Strategi
Perbedaan antara kekuatan ekonomi AS dan kebijakan Jepang semakin jelas, menunjukkan kemungkinan kenaikan berlanjut untuk USD/JPY. Meskipun diperkirakan Federal Reserve akan memotong suku bunga minggu depan, data PMI AS yang kuat dengan angka 54.8 menunjukkan bahwa ekonomi Amerika tetap tangguh. Kekuatan mendasar ini kemungkinan akan menjaga dukungan Dolar AS terhadap Yen Jepang yang secara fundamental lemah. Dengan pandangan ini, kami percaya membeli opsi call USD/JPY adalah strategi yang bijak untuk beberapa minggu ke depan. Pendekatan ini memungkinkan pengikutsertaan dalam kenaikan lebih lanjut menuju tingkat tertinggi multi-dekade sambil secara ketat mendefinisikan risiko terhadap premi yang dibayar. Kami memperhatikan harga strike di atas level 153.00, mengantisipasi terobosan dari rentang terbaru. Kami harus tetap waspada terhadap risiko intervensi dari otoritas Jepang, terutama karena kami sekarang diperdagangkan di level yang belum terlihat sejak intervensi besar tahun 2022 dan 2024. Namun, dengan pemerintah Jepang aktif merencanakan paket stimulus baru yang kemungkinan akan memerlukan lebih banyak utang, pembenaran mereka untuk secara agresif mempertahankan yen lebih lemah kali ini. Konflik kebijakan internal di Jepang memberi kami lebih banyak keyakinan bahwa tren kenaikan dapat berlanjut. Pasar sebagian besar telah memperhitungkan pelonggaran bertahap Fed, yang dimulai setelah siklus kenaikan agresif yang membuat suku bunga mencapai lebih dari 5% pada tahun 2024. Data inflasi AS yang lebih lemah dari yang diharapkan, yaitu 3.0%, hanya mengonfirmasi bahwa Fed memiliki ruang untuk melanjutkan pemotongan yang direncanakan tanpa menimbulkan kepanikan. Fokus sekarang telah beralih dari inflasi ke kekuatan ekonomi relatif, di mana AS saat ini memiliki keunggulan. Di sisi Jepang, inflasi domestik yang meningkat sebesar 2.9% biasanya akan menjadi dorongan untuk yen yang lebih kuat. Namun, rencana pemerintah untuk lebih banyak belanja fiskal sama sekali meruntuhkan potensi pengetatan moneter dari Bank of Japan. Dinamika ini memperkuat posisi yen sebagai mata uang pendukung, dan kami mengharapkan tren ini akan berlanjut hingga akhir tahun.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
