Presiden AS Donald Trump menuntut tarif sebesar 15% hingga 20% dalam kesepakatan dengan Uni Eropa, bertujuan untuk menguji ketahanan UE dalam negosiasi. Trump tetap tidak terpengaruh oleh tawaran UE untuk menurunkan tarif mobil, lebih memilih untuk mempertahankan bea 25% pada kendaraan. Dolar AS, mata uang resmi Amerika Serikat, adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari omset perdagangan valuta asing. Dolar sangat berpengaruh dalam keuangan global, menggantikan Sterlings Inggris sebagai mata uang cadangan dunia setelah Perang Dunia II.

Dampak Federal Reserve Terhadap Dolar AS

Federal Reserve memiliki dampak signifikan terhadap Dolar AS melalui kebijakan moneter, termasuk penyesuaian suku bunga. Ketika inflasi melebihi target 2% Fed, Fed akan menaikkan suku bunga, sehingga memperkuat Dolar, sementara suku bunga yang lebih rendah selama pengangguran tinggi cenderung melemahkannya. Pelonggaran Kuantitatif melibatkan Federal Reserve yang meningkatkan pasokan uang dengan membeli obligasi pemerintah AS, yang biasanya menyebabkan Dolar menjadi lebih lemah. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif, penghentian pembelian obligasi, cenderung memperkuat Dolar. Permintaan oleh mantan presiden untuk tarif 15% hingga 20% di Uni Eropa memperkenalkan ketidakpastian signifikan ke pasar. Kami percaya bahwa sikap geopolitik ini dirancang untuk menguji ketahanan dan kemungkinan besar akan mengarah pada peningkatan volatilitas antar aset. Trader perlu bersiap untuk pergerakan harga yang tajam yang dipicu oleh berita dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat ini berdampak langsung pada pasangan mata uang EUR/USD, yang sudah menunjukkan sensitivitas terhadap perbedaan kebijakan. Pasangan tersebut baru-baru ini kesulitan untuk mempertahankan level teknis penting, mencerminkan kekuatan dolar yang mendasar di tengah kecemasan global. Perselisihan perdagangan yang baru dapat menekan euro lebih jauh saat investor mencari keamanan relatif dari mata uang cadangan utama dunia.

Posisi Kebijakan Moneter Federal Reserve

Hal ini diperparah dengan sikap kebijakan moneter Federal Reserve saat ini, yang tetap bergantung pada data tetapi hati-hati. Meskipun inflasi telah mereda dari puncaknya, bacaan terbaru dari Indeks Harga Konsumen (CPI) menunjukkan ketahanan di beberapa sektor, memperkuat narasi suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama” dari bank sentral. Ini bertentangan dengan harapan yang meningkat untuk pemotongan suku bunga dari Bank Sentral Eropa, menciptakan perbedaan suku bunga yang menguntungkan bagi dolar. Kebijakan ini telah mendukung Dolar AS, sebagaimana dibuktikan oleh Dolar Indeks (DXY) yang baru-baru ini diperdagangkan dekat dengan level tertinggi dalam beberapa bulan. Kami melihat komitmen bank sentral terhadap target inflasi 2% sebagai penggerak utama kekuatan dolar. Oleh karena itu, peningkatan ketegangan perdagangan dapat memperkuat tren yang ada. Mengingat tekanan yang saling bertentangan ini, kami percaya trader harus lebih fokus pada perdagangan peningkatan volatilitas itu sendiri daripada memilih arah. Strategi derivatif seperti long straddles atau strangles pada ETF mata uang akan memungkinkan seseorang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, terlepas dari apakah itu naik atau turun. Pendekatan ini melindungi terhadap ketidakpastian negosiasi politik. Kami melihat dinamika serupa selama perselisihan perdagangan 2018-2019 dengan China. Selama periode itu, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) beberapa kali melonjak di atas 20 saat pengumuman tarif, lonjakan signifikan dari baseline-nya. Precedent historis tersebut menyarankan bahwa memiliki volatilitas adalah cara yang bijaksana untuk memposisikan diri di lingkungan saat ini. Kami juga harus mempertimbangkan dampak berkelanjutan dari Pengetatan Kuantitatif. Bank sentral terus mengecilkan neraca keuangannya dengan membiarkan obligasi jatuh tempo tanpa penggantian, secara efektif mengurangi likuiditas dalam sistem keuangan. Pengetatan mekanis yang mendasari ini memberikan angin positif struktural bagi dolar yang lebih kuat, terlepas dari aliran berita harian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.