Donald Trump memposting di Truth Social bahwa ia akan menghentikan sementara pemboman dan serangan AS ke Iran selama dua minggu. Ia mengatakan jeda ini terjadi setelah pembicaraan dengan Perdana Menteri Pakistan Shehbaz Sharif dan Marsekal Lapangan Asim Munir, serta bergantung pada kesediaan Iran untuk membuka Selat Hormuz secara SEPENUHNYA, SEGERA, dan AMAN.
Ia menyebut rencana ini sebagai gencatan senjata dua arah (penghentian tembak-menembak dari kedua pihak) dan mengatakan target militer AS sudah tercapai bahkan melampaui. Ia juga menyebut AS menerima proposal 10 poin dari Iran, dan periode dua minggu akan memberi waktu untuk merampungkan kesepakatan.
Reaksi Pasar dan Pergerakan Harga Utama
Setelah unggahan itu, saham AS menguat, dengan S&P 500 naik lebih dari 1,50% dan Nasdaq 100 naik lebih dari 1,70%. Emas juga naik lebih dari 1,50%, diperdagangkan di sekitar US$4.770.
WTI turun lebih dari 7,50%, dari sekitar US$108 menjadi US$101 per barel. Indeks Dolar AS (DXY)—ukuran kekuatan dolar terhadap sekeranjang mata uang utama—memperpanjang pelemahan, turun 0,47% ke 99,51 saat artikel ini ditulis.
Artikel ini juga menjelaskan istilah pasar “risk-on” dan “risk-off”. “Risk-on” berarti pelaku pasar berani mengambil risiko (biasanya saham dan mata uang komoditas naik). “Risk-off” berarti pelaku pasar menghindari risiko dan mencari aset yang dianggap lebih aman. Aset “safe haven” (aset lindung saat pasar gelisah) biasanya mencakup obligasi, emas, dolar AS, yen Jepang, dan franc Swiss. Sementara itu AUD, CAD, NZD, RUB, dan ZAR cenderung menguat saat risk-on (mata uang terkait komoditas atau pasar berkembang yang biasanya diuntungkan ketika selera risiko meningkat).
Volatilitas Saham dan Penempatan Posisi Opsi
Untuk indeks saham seperti S&P 500, lonjakan terbaru kemungkinan menekan CBOE Volatility Index (VIX)—indeks yang sering dipakai untuk mengukur “tingkat ketakutan” pasar—sehingga premi opsi menjadi lebih murah. Pola serupa pernah terjadi setelah pembicaraan penurunan eskalasi Rusia-Ukraina pada 2022, ketika VIX turun lebih dari 15% dalam satu minggu. Trader yang yakin gencatan senjata bertahan bisa menjual put spread pada SPX—strategi opsi untuk mendapatkan premi dengan risiko terbatas jika indeks tidak turun tajam.
Penurunan Indeks Dolar AS memberi sinyal berkurangnya permintaan aset aman, yang biasanya mendukung mata uang komoditas. Salah satu transaksi proxy (transaksi perwakilan untuk membaca selera risiko) adalah mengambil posisi beli AUD terhadap JPY (AUD/JPY). Secara historis, pasangan ini sering bergerak searah dengan S&P 500, sehingga kerap dipakai untuk mengekspresikan sentimen risk-on di pasar valas (FX).
Kenaikan emas yang terjadi bersamaan dengan saham—mendorongnya mendekati US$4.800—mengindikasikan pasar lebih memperkirakan dolar AS yang melemah dan inflasi yang tetap tinggi, bukan sekadar mencari aset aman. Data CPI AS bulan lalu menunjukkan inflasi inti (core inflation: inflasi yang mengecualikan harga pangan dan energi yang bergejolak) masih bertahan di atas 3,5%. Emas kerap diburu sebagai lindung nilai inflasi (inflation hedge: aset yang diharapkan nilainya bertahan saat harga-harga naik). Opsi pada kontrak berjangka (futures: kontrak jual-beli pada harga tertentu untuk waktu mendatang) emas GC bisa digunakan untuk bertaruh bahwa permintaan lindung inflasi ini berlanjut, meski premi risiko geopolitik memudar.
Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.
