Commerzbank mengatakan harga minyak yang lebih tinggi mendorong inflasi (kenaikan harga barang dan jasa secara umum) dan bisa menurunkan pertumbuhan PDB (Produk Domestik Bruto, ukuran total output ekonomi) kawasan euro tahun ini lebih dari 0,1 poin persentase. Bank itu mengaitkan perlambatan dengan biaya bensin dan solar yang lebih tinggi serta biaya yang lebih tinggi bagi perusahaan. Bank tersebut mengatakan konsumen bisa mengurangi belanja barang dan jasa yang diproduksi di Eropa ketika harga bahan bakar naik. Bank itu juga mengatakan biaya usaha (biaya operasional perusahaan) dapat meningkat, yang bisa semakin menekan aktivitas ekonomi.

Skenario Minyak di 100 USD

Commerzbank mengatakan dampaknya akan lebih kuat jika minyak naik ke 100 USD. Bank itu menambahkan bahwa model (perhitungan/perkiraan berbasis data) menunjukkan “efek menyusul” tahun depan jika biaya minyak dan bensin turun lagi. Bank tersebut mengatakan pemulihan juga bisa didukung oleh pergeseran ke barang dan jasa yang memakai lebih sedikit energi (misalnya layanan digital dibanding produksi berat). Bank itu menambahkan bahwa perkiraan ini memiliki tingkat ketidakpastian yang tinggi. Artikel itu menyatakan dibuat dengan bantuan alat kecerdasan buatan (AI, sistem komputer yang meniru kemampuan berpikir manusia) dan ditinjau oleh editor.

Positioning Untuk Efek Mengejar

Sekarang, dengan harga minyak turun ke kisaran rendah 80 dolar, situasinya berubah, dan kita perlu bersiap untuk “efek menyusul” yang diperkirakan. Perkiraan kilat Eurostat (angka awal yang dirilis lebih cepat) menunjukkan inflasi utama Februari turun ke 2,4%, yang mengurangi tekanan pada konsumen dan mendukung kemungkinan pemulihan kecil. Situasi ini menyarankan untuk mempertimbangkan opsi beli (call option, kontrak yang memberi hak membeli aset pada harga tertentu) pada saham konsumsi non-pokok dan ETF (reksa dana yang diperdagangkan di bursa) yang sempat turun saat lonjakan harga energi 2025. Tingkat ketidakpastian yang tinggi tetap menjadi faktor utama, sehingga volatilitas (naik-turun harga yang besar) bisa diperdagangkan. Dengan Bank Sentral Eropa/ECB menahan suku bunga tetap, tetapi pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada pertengahan tahun, membeli straddle (strategi opsi: beli call dan put sekaligus pada aset dan harga yang sama) pada indeks EURO STOXX 50 bisa menjadi strategi yang hati-hati. Ini memungkinkan pedagang meraih untung jika pasar bergerak besar ke arah mana pun, baik ekonomi pulih lebih cepat dari perkiraan atau melemah lagi. Karena fokusnya energi, kita juga bisa mempertimbangkan langkah terkait efek penyesuaian dalam ekonomi. Strategi derivatif (instrumen turunan nilainya mengikuti aset acuan) dapat mencakup pair trade (posisi beli dan jual pada dua aset berbeda untuk memanfaatkan selisih kinerja), misalnya membeli opsi jual (put option, hak menjual pada harga tertentu) pada perusahaan industri yang boros energi sambil membeli opsi beli pada perusahaan teknologi atau sektor jasa. Ini memanfaatkan pergeseran ke model bisnis yang lebih sedikit bergantung pada energi, yang dipercepat oleh lonjakan harga tahun lalu. Beberapa minggu ke depan akan penting untuk memantau data baru, terutama indeks manajer pembelian/PMI (survei yang mengukur kondisi bisnis), untuk memastikan pemulihan yang rapuh ini. Opsi pada futures EURIBOR (kontrak berjangka yang terkait suku bunga pasar uang euro) juga penting, karena memberi cara langsung untuk memperdagangkan perkiraan arah suku bunga ECB. Kita sebaiknya memakai opsi untuk membatasi risiko dengan jelas, karena model yang memprediksi pemulihan masih berhadapan dengan kondisi ekonomi global yang rumit.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.