Dua dekade yang lalu, sebuah prinsip analisis teknis menyarankan bahwa periode akumulasi menghasilkan tren naik, sementara periode distribusi mendahului tren turun. Prinsip ini menunjukkan bahwa ukuran periode-periode ini sering terkait dengan pergerakan pasar berikutnya, menggambarkan hubungan antara tren. ETF VanEck Junior Gold Miners (GDXJ) telah membentuk dasar selama dua belas tahun, perlu pemulihan setelah turun dari puncak 2011. Target harga yang realistis, berdasarkan perpanjangan Fibonacci, menetapkan tujuan pertama sedikit di bawah $91, menunggu tembusan di atas $66 pada penutupan bulanan.

Perusahaan Travelers dan Level Fibonacci

Perusahaan Travelers (TRV) mengikuti level Fibonacci dari pergeseran pasar 2008. Pergerakan signifikan terjadi ketika TRV mencapai titik terendah pada Maret 2020 dekat perpanjangan Fibonacci, yang mengarah pada tren naik yang kuat. TRV mengalami perlawanan di sekitar $155, yang kemudian berubah menjadi dukungan yang kuat, menunjukkan kenaikan yang berkelanjutan dengan target jangka panjang sekitar $358. ETF iShares U.S. Home Construction (ITB) mengalami pembalikan tren setelah tren naik dari Maret 2020 hingga Oktober 2024. Selama kenaikan ini, dua garis tren memberikan dukungan, tetapi divergensi bearish RSI 2024 menunjukkan bahwa momentum mulai melemah. Pada awal 2025, pecahnya di bawah garis tren ini mengonfirmasi pergeseran struktur pasar, sekarang mengkonsolidasi di sekitar $88.80, menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut.

Pola Grafik dan Sinyal Pasar

Pola grafik yang terbentuk di GDXJ sangat panjang—dua belas tahun perilaku dasar. Itu bukan hal yang kecil. Sebuah basis dengan durasi ini, jika terpecahkan ke atas, sering mengarah pada pergerakan arah yang lebih panjang. ETF ini mengalami penurunan luas dari puncak 2011, bergerak secara horizontal alih-alih rebound dengan cepat, memberikan kesan proses reset jangka panjang. Yang paling penting sekarang adalah apakah harga dapat mempertahankan penembusan yang berkelanjutan di atas level $66 pada penutupan bulanan. Itu perlu menjadi tolok ukur. Hanya dengan begitu, area $91, sebuah level yang diproyeksikan oleh Fibonacci, bisa dijangkau. Sampai saat itu, setiap kenaikan jangka pendek kurang meyakinkan. Kita juga harus berhati-hati terhadap penembusan palsu yang biasanya terjadi dekat ambang batas penting secara struktural. Mengenai TRV, trajektori sejak terendah 2020 sangat metodis. Memutar dekat level Fibonacci yang diperpanjang—dihitung dari pergerakan yang dimulai sekitar penurunan 2008—harga menemukan lantai dan berbalik dengan kekuatan yang mengikuti tren. Sepanjang pendakiannya, perlawanan ditemui di sekitar $155. Level ini kemudian berbalik dan mulai bertindak sebagai dukungan, yang tidak hanya mengarah pada semangat—itu juga sangat instruktif. Perubahan fungsi itu menandakan penerimaan yang kuat terhadap valuasi yang lebih tinggi. Dengan harga sekarang mencatatkan kenaikan yang terukur, pola yang lebih besar menunjukkan pendakian yang panjang menuju proyeksi Fibonacci yang sebelumnya dibahas di $358. Itu adalah perjalanan yang panjang, tetapi struktur harga tetap utuh. Kita telah mengamati pengujian kembali yang konsisten dan dukungan di level yang lebih tinggi; kecuali itu lepas, para pengikut tren dapat tetap terlibat dengan rencana risiko yang dibangun di sekitar zona reaksi masa lalu. Mengacu pada ITB, telah terjadi perubahan yang berbeda. Kenaikan ETF dari terendah pandemi telah mengalami perubahan struktural. Secara khusus, meskipun harga meningkat secara stabil selama beberapa tahun—mematuhi garis tren dan mempertahankan momentum—ia mulai kehilangan kecepatan menjelang akhir 2024. RSI, yang membantu melacak partisipasi dan kekuatan, gagal mengonfirmasi puncak baru di akhir pergerakan. Divergensi tersebut merupakan tanda awal bahwa kekuatan pembelian mungkin melemah. Segera setelah itu, harga menembus garis tren kunci—sebuah penerobosan yang tidak ambigu. Tindakan itu sering mendahului fase koreksi atau mendatar. Zona trading saat ini di sekitar $88.80 bukanlah tanda acak—level tersebut sesuai dengan dukungan dan konsolidasi baru-baru ini selama Q1 2025. Kompresi harga saat ini menunjukkan ketidakpastian daripada pembalikan, tetapi penembusan garis tren cenderung memiliki efek berkelanjutan. Di sini, kita akan memperlakukan reli menuju zona dukungan lama sebagai potensi pengujian kembali daripada panggilan untuk antusiasme. Sekarang, ketika mengaitkan ketiga instrumen ini, kita memperhatikan sebuah tema. Perhitungan Fibonacci jangka panjang dan perubahan struktural memetakan ekspektasi harga dengan lebih akurat daripada model dasar yang sudah ada. Dan ketika kita, sebagai peserta derivatif, memperhitungkan hal itu—alih-alih bereaksi emosional terhadap berita—kita mengelola baik eksposur dan waktu dengan keuntungan yang lebih baik. Yang menjadi produktif dalam beberapa minggu mendatang adalah memperhatikan penutupan bulanan dan mingguan. Apakah aset menghormati level yang ditarik dari pivot multi-tahun sebelumnya? Apakah perubahan struktur dikonfirmasi oleh perilaku volume atau RSI? Jika tidak, berhati-hatilah. Jika ya, posisi leverage dan tenggang waktu dapat disesuaikan untuk mencerminkan sinyal keyakinan yang lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.