Pasar global dipengaruhi oleh penurunan nilai Dolar AS dan transisi menuju ekonomi masa perang. Munculnya kecerdasan buatan (AI) berperan dalam perubahan ini, meningkatkan fokus pada tanah jarang dan ketergantungan Barat pada rantai pasokan Tiongkok untuk mineral penting. Ada kekurangan struktural dalam penambangan tembaga yang mungkin mengakibatkan pengurangan smelter, memperkuat persaingan untuk logam ini. Amerika Serikat menyerap sebagian besar tembaga yang tersedia, mengurangi persediaan global dan menjaga pasar LME tetap ketat.

Pemintaan Tembaga dan Pertumbuhan Pusat Data

Ledakan kapasitas pusat data diperkirakan akan meningkatkan permintaan tembaga secara signifikan, memerlukan tambahan sekitar 500 ribu ton pada 2027. Rencana lima tahun Tiongkok dapat menghasilkan perluasan kapasitas pusat data yang lebih besar, menunjukkan permintaan tembaga yang lebih tinggi di masa depan.

Dolar AS dan Strategi Ekonomi

Pelemahan Dolar AS adalah tema utama yang sedang kami hadapi. Setelah peningkatan suku bunga yang agresif pada 2022-2023, langkah Federal Reserve menuju kebijakan yang lebih akomodatif sepanjang 2025 telah memberikan tekanan berkelanjutan pada dolar. Dengan utang nasional AS kini berada di atas $37 triliun, kami melihat pedagang derivatif terus memilih strategi yang menguntungkan dari penurunan nilai ini, seperti membeli opsi jual pada indeks dolar (DXY) atau opsi beli pada aset yang dihargai dalam dolar. Pertumbuhan kecerdasan buatan telah memperburuk persaingan global untuk sumber daya, mengubah lanskap ekonomi. Kami melihat konsekuensi langsung dari kontrol ekspor Tiongkok terhadap gallium dan germanium, yang mereka mulai pada 2023, menciptakan volatilitas rantai pasokan bagi perusahaan semikonduktor dan pertahanan. Ketegangan geopolitik ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang bertaruh pada peningkatan volatilitas di ETF teknologi dan produsen tanah jarang non-Tiongkok kemungkinan akan menguntungkan. Defisit struktural tembaga semakin akut, didorong oleh ledakan pusat data yang didorong oleh AI. Prediksi Badan Energi Internasional dari awal 2024, yang memperkirakan permintaan listrik pusat data akan berlipat ganda pada 2026, kini menjadi kenyataan dan secara langsung berdampak pada tekanan terhadap tembaga. Bagi para pedagang, ini memperkuat pandangan positif, membuat opsi beli jangka panjang pada kontrak berjangka tembaga menjadi posisi menarik untuk dipegang hingga awal 2026. Persaingan ketat untuk tembaga fisik menjaga pasar tetap sangat ketat, tren yang tercermin dalam tingkat persediaan LME yang sangat rendah, yang belum pulih secara signifikan selama lebih dari dua tahun. Amerika Serikat terus menjadi konsumen utama, menyerap logam yang tersedia dan mencegah penumpukan global dari membangun kembali. Dinamika ini mendukung strategi seperti bull call spreads pada tembaga untuk menangkap potensi kenaikan sambil mengelola biaya premi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.