Duta Besar AS untuk Kanada menyatakan bahwa Trump dan Carney sedang merundingkan kerangka kerja untuk perjanjian perdagangan dan keamanan. Duta Besar Peter Hoekstra mengonfirmasi bahwa para deputi utama menjaga kerahasiaan, meskipun Trump dan Carney berkomunikasi secara reguler. Pembicaraan ini antara AS dan Kanada, tanpa melibatkan Meksiko. Mereka membahas perjanjian yang mungkin mencakup peningkatan konten AS dalam kendaraan, perbaikan akses terhadap mineral Kanada, dan peningkatan peran Kanada di Kutub Utara. Topik lainnya yang sedang dibahas adalah belanja pertahanan, energi, keamanan perbatasan, fentanyl, serta baja dan aluminium. Jadwal untuk mencapai kesepakatan masih tidak pasti. Meskipun laporan menunjukkan kemungkinan kesepakatan sebelum pertemuan G7 pada 14 Juni, Hoekstra menyatakan bahwa ini bisa terjadi sebelum atau setelah September. Pada intinya, pengumuman awal menggambarkan pembicaraan bilateral yang menghindari keterlibatan multilateral, terutama dari Meksiko, karena tampaknya ada preferensi untuk komitmen yang spesifik pada masing-masing negara. Pembahasan mencakup sektor mulai dari manufaktur otomotif hingga pertahanan nasional, serta pengaturan lintas batas dan alokasi sumber daya. Dengan kata lain, pencarian penyesuaian ekonomi dilakukan bersamaan dengan kerja sama dalam keamanan regional, terutama terkait Kutub Utara dan narkotika sintetis seperti fentanyl. Tanggal tetap fleksibel, yang mengundang spekulasi, di mana Hoekstra mengakui ketidakpastian seputar finalisasi kesepakatan. Penulisan bulan September menunjukkan bahwa ini bukan dialog yang tidak berarti. Poin-poin penting bagi kita yang mengikuti tren dalam pergerakan harga yang didorong oleh makroekonomi adalah konten yang dibahas. Keterlibatan Carney mengkonfirmasi bahwa pembicaraan ini bukan sekadar formalitas diplomatik. Ketika pertanyaan seputar keamanan energi, logam industri, dan rantai transportasi muncul, peserta pasar cenderung fokus. Aturan konten otomotif sangat ketat. Jika persyaratan regional berubah, itu akan mengubah biaya komparatif dalam produksi kendaraan. Siapa pun yang memiliki posisi terkait dengan input manufaktur di Amerika Utara, atau terikat secara tidak langsung pada produsen peralatan asli, perlu memeriksa kembali jendela eksposur mereka. Panggilan margin pada taruhan arah bisa menjadi kurang toleran nanti. Para pelindung produksi yang terkait dengan baja atau aluminium harus bersiap untuk penyesuaian. Referensi akses mineral Kanada juga bukan pembicaraan kosong. Apa pun yang terkait dengan ekstraksi, royalti, atau kondisi ekspor hilir akan berdampak pada penetapan harga kontrak berbasis input yang terkait dengan Amerika Utara. Jika negosiasi ini mengarah pada kuota bilateral yang tepat, pasangan masa depan seperti nikel dan litium bisa terpisah sementara dari siklus komoditas yang lebih luas. Sebaiknya menilai kembali posisi penyebaran sekarang, terutama jika asumsi yang mendasarinya terikat pada permintaan global. Penyebutan keterlibatan Kutub Utara dan masalah perbatasan menunjukkan penekanan yang berkembang pada logistik fisik dan koordinasi pertahanan regional. Ini mungkin terdengar seperti item strategis yang jauh dari aktivitas pasar sehari-hari, tetapi para trader yang menangani opsi bertanggal lebih lama terkait dengan pertahanan atau logistik pengiriman tidak boleh mengabaikannya. Setiap penyesuaian anggaran patroli bersama atau penempatan armada dapat menyebabkan pergeseran dalam prakiraan permintaan untuk segmen-segmen seperti bahan bakar, subkontrak pertahanan, dan koordinasi peluncuran satelit. Kita juga perlu mempertimbangkan diskusi energi dalam kerangka bilateral ini. Setiap pergerakan menuju kebijakan bersama tentang ekstraksi, ekspor, atau proyek pipa akan menghasilkan volatilitas segera dalam perbedaan dasar pada kontrak gas dan minyak di mana output Kanada masuk ke terminal AS. Misalnya, permainan gas kering di Alberta bisa melihat perubahan mendadak pada asumsi biaya jika kondisi perbatasan atau akses pelabuhan berubah. Ini terjadi pada saat infrastruktur LNG AS sudah berada di bawah tekanan, sehingga situasi bisa bergerak cepat begitu kesepakatan mulai dikuasai. Mari kita tidak mengabaikan inklusi fentanyl dan keamanan perbatasan. Meskipun tampaknya berada di luar domain keuangan, penyebutan fentanyl memiliki implikasi untuk pengeluaran kesehatan, kontrol farmasi, dan anggaran penegakan hukum. Tema-tema ini cenderung berdampak pada obligasi daerah di pusat-pusat perkotaan dan juga telah memicu klausul akuntabilitas dalam perjanjian pengadaan pertahanan di masa lalu. Dari sini, yang paling penting adalah kesabaran yang dipadukan dengan ketegasan. Ketentuan tidak akan muncul setiap hari, tetapi ketika muncul—kemungkinan dalam jumlah besar—kita bisa mendapatkan gangguan yang menantang asumsi jangka menengah. Sebaiknya tidak menunggu konfirmasi. Sebaliknya, kita harus memantau pernyataan output dan terkait perdagangan dari kedua pihak. Ketika rincian terkunci, posisi di seluruh input mentah, manufaktur, keamanan dalam negeri, dan pengembangan sumber daya di Kutub Utara akan mengalami tekanan penilaian. Penyesuaian posisi bisa menjadi mendadak. Pengukuran sekarang berlanjut ke kecepatan nanti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.