Minggu ini menandai awal laporan pendapatan triwulanan, dengan bank-bank besar dan lembaga keuangan menjadi pemimpin. Enam dari tiga puluh perusahaan di Dow, termasuk J.P. Morgan dan Goldman Sachs, akan melaporkan pendapatan mereka. Poin-poin penting laporan ekonomi seperti CPI AS, PPI, dan data penjualan ritel juga akan dirilis. Data CPI Kanada diharapkan menunjukkan peningkatan bulanan sebesar 0,2%, sementara angka inflasi AS diperkirakan mengalami kenaikan 0,3% baik untuk Core maupun headline CPI. Proyeksi PPI AS menunjukkan sedikit kenaikan 0,2% dalam Core PPI bulanan dan 0,3% dalam headline PPI bulanan. Di Inggris, CPI tahunan diperkirakan tetap stabil di 3,4%, menjaga tekanan pada Bank of England. Selain itu, pasar tenaga kerja Australia diharapkan menambah 21.000 pekerjaan dengan tingkat pengangguran sebesar 4,1%. PDB tahunan Tiongkok diproyeksikan sebesar 5,1%, dengan lonjakan signifikan dalam pinjaman baru mencapai 1960 miliar. Sentimen Ekonomi ZEW Jerman kemungkinan akan meningkat menjadi 50,8, menunjukkan optimisme terhadap prospek ekonominya. Indeks Manufaktur Empire State diperkirakan tetap negatif, sementara data tenaga kerja Inggris menunjukkan melonggarnya tekanan upah. Indeks Philly Fed dan Indeks Sentimen Konsumen UoM diharapkan menunjukkan perbaikan. Pengaturan saat ini menempatkan trader di lingkungan yang semakin dipengaruhi tidak hanya oleh arus pendapatan tetapi juga oleh kalender yang padat dari sinyal inflasi dan pertumbuhan, membuat penemuan harga lebih cepat dan mungkin lebih volatil. Kita memulai minggu ini dengan pendapatan bank, yang sering berfungsi sebagai indikator untuk kondisi keuangan yang lebih luas. Inklusi perusahaan terkemuka memungkinkan kita menggunakan laporan awal ini untuk mengukur sentimen di pasar modal dan aktivitas pinjaman. Ketika neraca dari perusahaan seperti J.P. Morgan muncul, mereka menawarkan wawasan mengenai kualitas kredit, pertumbuhan pinjaman, dan perilaku konsumen—semua sangat berguna untuk penentuan harga jangka pendek. Dengan data CPI dan PPI tersedia, inflasi tetap berada di jantung perdagangan makro. Kenaikan bulanan 0,3% yang diharapkan dalam kedua pembacaan headline dan core untuk CPI AS menunjukkan bahwa deflasi belum kembali dengan cara yang meyakinkan. Satu pelajaran dari beberapa bulan terakhir adalah bahwa bahkan miss kecil—atau melampaui—pada metrik ini dapat mereset panduan masa depan yang diharapkan. Kenaikan 0,2% dalam PPI inti AS, sejalan dengan sisi konsumen, mendukung harapan bahwa daya harga tetap terjaga bagi banyak produsen. Dari sudut pandang kami, nilai-nilai ini berada dalam jangkauan untuk mempertahankan probabilitas jalur suku bunga yang ada, tanpa perlu memaksa perubahan harga yang mendadak. CPI Kanada, meskipun lebih berfokus pada wilayah, menawarkan para trader lintas aset kesempatan untuk mempertimbangkan perdagangan korelasi, terutama karena mata uang yang sensitif terhadap minyak dan ekspektasi suku bunga dapat menyimpang lebih tajam daripada yang lain. Percepatan bulanan yang diperkirakan sebesar 0,2% menjaganya tetap dekat dengan tren, memungkinkan kita untuk memantau langkah selanjutnya dari Bank of Canada tanpa sinyal overheating tambahan. Ini memberikan ruang untuk perdagangan carry tetapi masih perlu diperhatikan, terutama jika angka inflasi global menunjukkan hasil yang kuat secara keseluruhan. Di sisi lain Atlantik, kestabilan 3,4% tahun-ke-tahun yang diharapkan dalam CPI Inggris mungkin memberikan ruang bagi pasar obligasi, tetapi untuk berapa lama tergantung sebagian pada data tenaga kerja. Pertumbuhan upah yang melambat disambut baik, tetapi kekuatan pengumuman perekrutan di akhir minggu akan menambah kedalaman. Trader yang mengikuti swap inflasi atau opsi suku bunga jangka pendek mungkin menemukan peluang baru di sini. Tekanan yang berkurang pada Bank of England bisa mengisyaratkan nada yang lebih lembut pada pertemuan berikutnya, jika data ketenagakerjaan tidak mengganggu keseimbangan. Proyeksi lapangan kerja Australia—menambah 21.000 pekerjaan sementara pengangguran tetap stabil di 4,1%—berpengaruh pada eksposur APAC, terutama untuk suku bunga dan volatilitas mata uang jangka pendek. Kita harus memperhatikan perubahan partisipasi dan jenis pekerjaan yang ditambahkan. Jika pertumbuhan berasal dari posisi penuh waktu, dukungan untuk sikap netral RBA semakin kuat, mendukung strategi hasil relatif. Tiongkok diharapkan mencatat angka PDB sebesar 5,1% tahun-ke-tahun. Angka tersebut tidak hanya menjaga tampilan yang menguntungkan di dalam negeri tetapi juga mendorong eksportir dan perdagangan yang sensitif terhadap sumber daya di tempat lain. Peningkatan pinjaman baru hampir mencapai dua triliun yuan menyoroti upaya kebijakan untuk merangsang kredit tanpa memangkas suku bunga secara agresif. Kombinasi ini menjaga optimisme untuk permintaan baja dan tembaga—dan lebih luas lagi, untuk ekuitas di sektor pengiriman dan energi—yang sering kali dipinjam untuk instrumen volatilitas. Harap diperhatikan. Setiap titik data minggu ini memiliki bobot. Bukan hanya untuk dampak utama tetapi juga bagaimana hal itu memberi umpan balik terhadap ekspektasi tentang bank sentral dan aliran likuiditas—masing-masing merupakan bahan untuk merencanakan scalps dan swaps dalam sesi mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.