Bank Sentral Australia diperkirakan akan menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 poin dasar menjadi 3,60% dalam pertemuannya pada 12 Agustus. Langkah yang diharapkan ini muncul setelah adanya indikator inflasi dan pasar tenaga kerja yang menurun, seperti yang dikonfirmasi oleh 40 ekonom dalam survei Reuters.

Indikator Inflasi dan Pengangguran

Data terbaru menunjukkan inflasi umum menurun menjadi 2,1% pada kuartal lalu, mendekati rentang target Bank Sentral sebesar 2–3%. Selain itu, tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,3% pada bulan Juni, menandai level tertinggi dalam tiga setengah tahun. Permintaan domestik yang lemah dan penurunan pengeluaran rumah tangga, yang menyusun lebih dari setengah PDB, mendukung argumen untuk melonggarkan kebijakan. Sebagian besar ekonom, 35 dari 38, memprediksi pengurangan tambahan sebesar 25 poin dasar pada kuartal keempat, yang akan menurunkan suku bunga acuan menjadi 3,35% pada akhir tahun. Semua bank besar sependapat dengan pandangan ini. Perkiraan median menunjukkan satu pengurangan lagi pada Maret 2026 menjadi 3,10%, dengan harapan suku bunga stabil untuk sisa tahun itu. Dengan pemotongan suku bunga yang hampir dijamin terjadi pada 12 Agustus, kita seharusnya memposisikan diri untuk mendapatkan hasil yang lebih rendah. Ini melibatkan membeli kontrak berjangka suku bunga, karena harganya akan naik ketika RBA menurunkan suku bunga acuan ke 3,60% yang diharapkan. Konsensus yang kuat untuk pemotongan lain menjadi 3,35% pada akhir tahun menunjukkan bahwa mempertahankan posisi panjang ini bisa menguntungkan melalui kuartal keempat. Perubahan kebijakan ini terjadi setelah siklus pengetatan yang agresif yang membawa suku bunga mencapai puncaknya sebesar 4,35% pada akhir 2023. Sekarang, kita melihat efeknya, dengan inflasi umum turun tajam menjadi 2,1% dan tingkat pengangguran naik ke level tertinggi dalam tiga setengah tahun sebesar 4,3%. Angka-angka ini mengonfirmasi bahwa ekonomi telah cukup mendingin, memberikan RBA mandat yang jelas untuk melonggarkan kebijakan moneter.

Implikasi Pasar Valuta dan Saham

Perbedaan suku bunga yang melebar dengan bank sentral lainnya seharusnya memberikan tekanan yang berkelanjutan pada dolar Australia. Kita seharusnya mempertimbangkan untuk menjual AUD, baik melalui kontrak berjangka atau dengan membeli opsi put, terutama karena saat ini berada di sekitar angka 0,6650 terhadap dolar AS. Jika jatuh di bawah dukungan terbaru, bisa melihat pengujian level 0,6400 yang terlihat selama periode ketidakpastian ekonomi global pada tahun 2023. Untuk derivatif ekuitas, biaya pinjaman yang lebih rendah adalah sinyal positif untuk pasar Australia. Kita bisa mempertimbangkan posisi panjang dalam kontrak berjangka ASX 200, dengan harapan bahwa kredit yang lebih murah akan meningkatkan pendapatan korporat dan sentimen investor. Siklus pelonggaran yang berlanjut dapat memberikan momentum yang diperlukan untuk mendorong indeks melampaui resistance terbaru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.