Barang Tidak Wajib Masih Tertekan
Penurunan pada Februari seluruhnya berasal dari barang tidak wajib, dengan pakaian dan segmen ritel terkait termasuk yang terlemah. Pertumbuhan belanja pada layanan tidak wajib (pengeluaran untuk jasa yang tidak wajib) dan kebutuhan pokok (barang/jasa yang harus dibeli untuk kebutuhan dasar) sebagian menutupi kelemahan pada barang. Perjalanan, hiburan, dan seni mencatat kenaikan terkuat pada rata-rata tiga bulan, yang menunjukkan permintaan yang lebih kuat untuk kategori berbasis pengalaman. RBC memperkirakan harga minyak yang lebih tinggi akan meningkatkan pembelian di SPBU (stasiun pengisian bahan bakar), sementara dampaknya pada kebutuhan pokok lain dan belanja tidak wajib bisa bergantung pada pembagian pendapatan rumah tangga dan penggunaan tabungan. Berdasarkan data pemegang kartu Februari, kami melihat pasar yang cenderung datar, bukan pulih kuat. Perbaikan kecil pada rata-rata tiga bulan belanja ritel, menjadi -0,1% dari -0,3%, menunjukkan perlambatan musim dingin terburuk mungkin sudah lewat. Kenaikan tipis ini memberi harapan hati-hati, tetapi lemahnya belanja barang tetap perlu menjadi perhatian. Poin utama adalah pemisahan jelas antara preferensi konsumen pada pengalaman dibanding barang fisik. Saat belanja barang tidak wajib seperti pakaian terus turun, kategori seperti perjalanan dan hiburan menunjukkan kekuatan yang bertahan. Misalnya, peritel seperti Canadian Tire (CTC.A) bisa menghadapi tekanan (hambatan bagi kinerja), sementara saham seperti Air Canada (AC) bisa tetap kuat, setelah baru-baru ini melampaui perkiraan laba (hasil laba lebih baik dari perkiraan) karena permintaan perjalanan yang tinggi.Pendekatan Trading Berdasarkan Sektor
Perbedaan ini menunjukkan strategi berdasarkan sektor kemungkinan lebih baik daripada strategi pasar secara luas dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat peluang untuk membeli call (opsi yang memberi hak untuk membeli aset pada harga tertentu) atau menjual put spread (strategi opsi yang menjual opsi jual dan membeli opsi jual lain untuk membatasi risiko) pada perusahaan perjalanan dan layanan yang kuat. Sebaliknya, membeli put (opsi yang memberi hak untuk menjual aset pada harga tertentu) pada peritel barang tidak penting bisa menjadi lindung nilai (cara mengurangi risiko) terhadap penurunan belanja konsumen di area itu, tren yang kini lebih terlihat dibanding awal 2025. Faktor tak terduga adalah lonjakan harga minyak baru-baru ini, dengan WTI (West Texas Intermediate, patokan harga minyak) kini diperdagangkan di atas $85 per barel. Ini akan meningkatkan pendapatan produsen energi dan kemungkinan menaikkan inflasi (kenaikan harga umum), yang saat ini sekitar 2,9% menurut rilis terbaru Statistics Canada (badan statistik resmi Kanada). Ini menambah ketidakpastian, karena harga bensin yang lebih tinggi bisa semakin menekan belanja tidak wajib atau ditutupi lewat tabungan konsumen. Dengan gambaran yang campuran ini, strategi memanfaatkan volatilitas (naik-turun harga yang lebih besar) pada indeks S&P/TSX 60 (indeks saham 60 perusahaan besar di Kanada) bisa menarik. Strategi opsi seperti long straddle (membeli call dan put pada harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama) atau strangle (membeli call dan put dengan harga yang berbeda) bisa menguntungkan saat pasar mencerna kekuatan belanja layanan dan tekanan inflasi dari biaya energi. Ini memungkinkan trader (pelaku jual-beli) mendapat keuntungan dari pergerakan besar ke arah mana pun tanpa harus menebak faktor mana yang akan lebih dominan.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
