Konsumen Menurunkan Pandangan Terhadap Pasar Tenaga Kerja Konsumen telah menurunkan pandangannya tentang pasar tenaga kerja, mengharapkan tingkat pengangguran yang lebih tinggi dalam setahun ke depan. Ada peningkatan persepsi tentang kemungkinan kehilangan pekerjaan dan probabilitas menemukan pekerjaan baru berada pada titik terendah sejak Juni 2013. Ekspektasi inflasi tetap stabil, dengan inflasi tiga tahun bertahan di angka 3% dan inflasi lima tahun di angka 2,9%. Selain itu, konsumen memperkirakan kenaikan harga rumah tetap di angka 2,9%. Ada rasa pesimisme yang memengaruhi pasar kerja, yang dapat mengurangi pengeluaran dan memengaruhi aktivitas ekonomi, terutama terkait peralihan pekerjaan. Dengan konsumen menunjukkan pesimisme terbesar tentang menemukan pekerjaan baru sejak 2013, kami melihat tanda peringatan yang jelas untuk perekonomian. Sentimen ini seringkali mendahului penurunan dalam pengeluaran konsumen, yang dapat menekan indeks pasar yang lebih luas. Strategi derivatif yang bertaruh melawan S&P 500, seperti membeli opsi jual, menjadi lebih menarik. Data Pemerintah Menunjukkan Kelemahan Pandangan suram ini sejalan dengan data pemerintah terbaru yang kami lihat, khususnya laporan pekerjaan bulan Agustus 2025 yang menunjukkan perlambatan perekrutan dengan hanya 150.000 pekerjaan yang tercipta dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,1%. Pola ini menunjukkan bahwa ketahanan pasar tenaga kerja, sebuah ciri dari perekonomian pasca-pandemi yang kami ingat dari 2023 dan 2024, akhirnya mulai retak. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi kelemahan di sektor-sektor yang sangat bergantung pada pasar kerja yang kuat, seperti ritel konsumen discretionary. Tantangan bagi kami adalah bahwa meskipun gambaran pekerjaan semakin gelap, ekspektasi inflasi konsumen tetap tertahan di sekitar 3%. Kami melihat data CPI terbaru untuk Agustus 2025 tetap bertahan di angka 3,4% yang keras kepala, yang berarti Federal Reserve terjebak dalam posisi yang sulit. Konflik antara pasar tenaga kerja yang melemah dan inflasi yang terus menerus meningkatkan kemungkinan volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang. Ketidakpastian ini menjadi sinyal langsung untuk melihat volatilitas sebagai kelas aset itu sendiri. Kami sudah mengamati indeks VIX merangkak naik dari belasan rendah menjadi sekitar 18 dalam sebulan terakhir, dan tren ini kemungkinan akan berlanjut. Membeli opsi beli pada VIX atau ETF terkait VIX dapat menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri atau langsung mendapatkan keuntungan dari peningkatan turbulensi pasar yang diharapkan. Dengan ancaman langsung terhadap pengeluaran, kami memposisikan diri untuk kinerja yang kurang baik di sektor konsumen discretionary (XLY). Permainan bearish, seperti membeli opsi jual atau membangun spread opsi jual pada ETF ini, tampaknya dibenarkan. Sebaliknya, kami mengantisipasi rotasi menuju keamanan, membuat sektor defensif seperti staples konsumen (XLP) dan utilitas (XLU) lebih menarik untuk strategi opsi beli bullish. Perdata pasar yang lemah ini secara dramatis mengubah perhitungan untuk suku bunga masa depan, meskipun Fed tetap terlihat agresif untuk saat ini. Siklus pengetatan yang kami lihat sepanjang 2023 dan 2024 tampaknya akhirnya mulai memberikan dampak, meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga pada awal 2026. Para trader sebaiknya melihat opsi pada futures suku bunga untuk memposisikan diri terhadap jalur kebijakan yang lebih lunak di depan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.