Indeks Nasdaq 100 telah mencapai rekor tertinggi, mendekati 26.000, saat pasar memprediksi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 96,7% untuk pemotongan 25bps pada pertemuan FOMC mendatang, yang akan menurunkan suku bunga dari 4,25% menjadi 4,00%. Karena pasar fokus pada pernyataan Ketua Fed Powell, kenaikan Nasdaq mencerminkan sentimen positif yang kuat meskipun ada penutupan pemerintah AS. Pasar mengabaikan tantangan fiskal, terfokus pada kebijakan moneter, ketahanan teknologi, dan kondisi likuiditas.

Dampak Pemotongan Suku Bunga yang Potensial

Pemotongan suku bunga yang potensial oleh Fed, yang dianggap hampir pasti, mendorong Nasdaq dengan mengurangi biaya pinjaman dan memotivasi pemindahan modal ke saham teknologi. Ketika ekspektasi likuiditas meningkat, penilaian saham meluas, mendorong pergerakan pasar yang signifikan. Penutupan pemerintah secara tak terduga memperlambat penerbitan Treasury, mengurangi aliran obligasi dan mengurangi tekanan pada imbal hasil. Bersama dengan data ekonomi yang tertunda, ini mendukung aset berisiko seperti ekuitas, khususnya di sektor teknologi dan AI. Karena pemotongan suku bunga yang diantisipasi sudah diperhitungkan, nada Powell akan menjadi faktor penting dalam arah pasar. Nada yang mendukung dapat mempertahankan reli, sementara pendekatan yang berhati-hati dapat memicu pengambilan untung. Data PDB yang akan datang juga bisa mempengaruhi sentimen pasar. Dengan Nasdaq 100 yang mendekati 26.000 setelah sembilan hari berturut-turut bullish, kita harus berhati-hati untuk mengejar posisi panjang baru saat ini. Pasar telah memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 30 Oktober, menciptakan risiko “beli rumor, jual berita” yang klasik. Pendekatan yang paling bijaksana adalah mengelola posisi menguntungkan yang sudah ada dan menghindari menambah risiko baru menjelang pengumuman Fed.

Reaksi Pasar dan Strategi

Peristiwa utama bukanlah pemotongan itu sendiri, tetapi nada Ketua Federal Reserve Powell, yang akan memunculkan volatilitas besar. Volatilitas implisit pada opsi Nasdaq telah melambung menjelang pertemuan, menjadikan opsi beli atau jual biasa menjadi mahal. Strategi yang lebih baik bisa menggunakan spread untuk mendefinisikan risiko atau, bagi trader berpengalaman, mempertimbangkan untuk menjual premium untuk memanfaatkan penurunan volatilitas setelah pengumuman. Jika konferensi pers Powell bersifat mendukung dan ia mengisyaratkan pemotongan lebih banyak akan datang, kita harus menggunakan setiap penurunan intraday sebagai peluang beli. Ini akan menegaskan kembali proyeksi bullish pasar dan kemungkinan mendorong indeks menuju target 26.250. Kita melihat pengaturan serupa pada musim panas 2019, ketika pemotongan suku bunga “pre-emptive” pertama Fed memicu reli kuat selama beberapa bulan di saham teknologi. Sebaliknya, jika Powell menggambarkan pemotongan ini sebagai “penyesuaian teknis” yang sekali saja, pasar akan melihatnya sebagai bersifat hawkish, memicu pengambilan untung secara langsung. Dalam skenario ini, opsi jual jangka pendek atau menjual futures yang menargetkan level support 25.700 akan menjadi perdagangan yang logis. Ini akan menjadi langkah taktis, karena tren pelonggaran moneter yang lebih luas baru saja dimulai. Kita harus ingat bahwa reli ini telah sangat terkonsentrasi pada beberapa nama teknologi dengan kapitalisasi besar, mencerminkan struktur pasar yang kita lihat selama ledakan AI 2023-2024. Nasdaq 100 sudah naik lebih dari 35% tahun ini di 2025, dengan sepuluh perusahaan teratas menyumbang lebih dari setengah kinerja itu. Konsentrasi ini membuat indeks rentan terhadap penarikan tajam dan cepat jika sentimen berubah sedikit.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.