Ekspektasi terhadap kebijakan moneter Reserve Bank of Australia (RBA) telah berubah, dengan kemungkinan kenaikan suku bunga yang diperkirakan tahun depan. Perubahan pandangan ini telah memperkuat dolar Australia (AUD), mempengaruhi perkiraan pasangan mata uang seperti GBP/AUD. Selama enam minggu, suku bunga Over Indexed Swap (AUD OIS) satu bulan yang dipatok satu tahun ke depan meningkat dari 3,08% menjadi 4,07%. Ini menunjukkan pembalikan dari prediksi sebelumnya mengenai pemangkasan suku bunga menjadi kemungkinan kenaikan oleh RBA. Gubernur Michele Bullock telah menolak pemangkasan suku bunga lebih lanjut dan terbuka untuk menaikkan suku bunga jika inflasi inti tetap stabil dan pasar tenaga kerja tetap kuat.

Pembalikan Kebijakan Moneter

Pertemuan RBA baru-baru ini memperkuat ekspektasi kebijakan agresif. Kemungkinan kenaikan suku bunga tahun depan dapat mengakibatkan koreksi turun untuk tingkat silang seperti GBP/AUD. Dengan dolar Australia dianggap sebagai performa kuat dalam perkiraan FX di masa depan, pasar keuangan terus menyesuaikan ekspektasi mereka. Ekspektasi untuk Reserve Bank of Australia telah sepenuhnya berbalik, beralih dari pemangkasan suku bunga ke kemungkinan kenaikan dalam tahun mendatang. Selama enam minggu terakhir, pasar telah bergerak dari menawarkan sekitar 50 basis poin pemangkasan RBA menjadi sekarang mendekati 50 basis poin kenaikan. Perubahan arah yang agresif ini menunjukkan bahwa strategi derivatif harus diposisikan untuk dolar Australia yang lebih kuat. Penggerak utama adalah pertemuan Gubernur Bullock semalam, di mana dia secara efektif menolak pemangkasan suku bunga lebih lanjut dan membuka kemungkinan pengetatan jika inflasi tetap tinggi. Pandangan ini didukung oleh data terbaru dari awal kuartal, ketika inflasi inti Q3 2025 dilaporkan sebesar 3,8%, jauh di atas target RBA. Laporan pasar tenaga kerja November juga menunjukkan tingkat pengangguran tetap stabil di angka rendah 4,1%, memberi bank sedikit alasan untuk melonggarkan kebijakan.

Pemosisian Pasar Strategis

Mengingat pandangan ini, kami melihat nilai dalam membeli opsi beli pada AUD/USD, menargetkan kedaluwarsa di kuartal pertama tahun 2026 untuk menangkap momentum naik lebih lanjut. Perubahan kebijakan yang abrupt ini telah mengejutkan banyak orang, dan dolar Australia memiliki ruang untuk meningkat seiring lebih banyak peserta pasar menyesuaikan posisi mereka. Ini memberikan cara langsung untuk mendapatkan keuntungan dari penguatan AUD yang diperkirakan terhadap dolar AS. Perubahan ini juga berarti trader harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari kenaikan suku bunga Australia jangka pendek. Kontrak berjangka suku bunga kini mencerminkan realitas baru ini, dengan kontrak Maret 2026 mencerminkan probabilitas tinggi akan setidaknya satu kenaikan 25 basis poin pada saat itu. Trader dapat mempertimbangkan untuk menerima tetap dalam swap suku bunga untuk mendapatkan eksposur terhadap tren naik suku bunga ini. Kami percaya pasangan GBP/AUD memiliki ruang signifikan untuk jatuh lebih rendah, mewakili peluang yang menarik. Ini adalah cerita tentang perbedaan kebijakan, karena Bank of England menunjukkan kemungkinan jeda atau pemangkasan akibat pertumbuhan PDB Inggris Q3 yang hanya mencapai 0,1%. Membeli opsi jual pada GBP/AUD akan menjadi cara strategis untuk memposisikan AUD yang lebih kuat terhadap pound yang lebih lemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.