Elon Musk akan memberikan wawasan tentang keterlibatannya dengan DOGE selama panggilan hasil (earnings call) Tesla pada hari Selasa. Saham Tesla telah turun sebesar $16,80 atau 6,95%, kini berada di $224,59. Ini mengikuti harga terendah sebelumnya sebesar $214,25 pada 7 April, yang mencatat penurunan 53% dari puncaknya di bulan Desember. Nvidia dilaporkan menghadapi masalah dengan chip yang akan datang, yang menyebabkan penundaan selama beberapa bulan. Tingkat keparahan masalah ini belum dapat diverifikasi secara independen. Akibatnya, saham Nvidia telah turun sebesar $5,44 atau 5,34%, dengan nilai perdagangan saat ini sebesar $96,03. Harga saham Tesla menunjukkan penurunan signifikan bulan ini, menghapus pemulihan kecil dari awal April dan mengonfirmasi ketidakpastian yang berkembang di kalangan investor. Penjualan luas tampaknya dipicu tidak hanya oleh laporan keuangan tetapi juga oleh harapan seputar komentar mendatang Musk, terutama terkait dengan cryptocurrency. Sejarahnya mengaitkan perilaku perusahaan dengan aset digital telah menambah lebih banyak volatilitas dibandingkan kejelasan di kuartal lalu. Dengan saham kini turun lebih dari setengah dari puncak Desember, penurunan ini lebih dari sekadar berita; ini mencerminkan kelelahan seputar operasi inti dan permintaan untuk panduan masa depan yang lebih jelas. Sementara itu, pengungkapan tentang masalah chip Nvidia telah menambah lapisan ketidakpastian baru. Penundaan, yang diperkirakan akan berlangsung beberapa bulan, bukan hanya masalah teknis—ini adalah kendala dari sisi pasokan dengan implikasi untuk jalan masuknya ke pasar mendatang. Rekam jejak Jensen telah membangun kepercayaan, tetapi penurunan awal 5,34% dalam harga saham menunjukkan bahwa bahkan masalah yang dianggap kecil memiliki dampak besar di sektor ini. Kami belum mengkonfirmasi seberapa dalam masalah ini, tetapi keraguan itu sendiri berfungsi sebagai penarik sentimen. Bagi mereka yang bekerja dengan produk turunan, berarti model mungkin perlu disesuaikan ulang. Volatilitas yang diindikasikan dalam opsi menjelang panggilan hasil Selasa harus dipantau dengan cermat, terutama pada kadaluarsa jangka pendek. Risiko gamma kemungkinan akan meningkat saat trader mencoba menetapkan harga lonjakan mendadak pada saham Tesla yang terkait dengan pernyataan tentang aset non-inti atau sudut spekulatif. Strategi lindung nilai yang dibangun di sekitar peristiwa pendapatan sebelumnya mungkin kurang efektif kecuali disesuaikan untuk faktor eksternal yang mendekat. Dalam kasus Nvidia, penurunan tersebut menimbulkan pertanyaan seputar keandalan harga untuk produk turunan sektor teknologi selama kuartal mendatang. Dengan penundaan produksi yang membentang hingga paruh kedua tahun ini, harga saat ini untuk opsi jangka panjang mungkin sudah tidak sesuai dengan kenyataan. Penyusutan waktu dapat mulai bekerja lebih cepat melawan mereka yang mengambil posisi optimis tanpa mempertimbangkan risiko penundaan. Kami merekomendasikan untuk meninjau eksposur saat ini terhadap kedua saham relatif terhadap minat terbuka dalam kontrak mingguan. Pantau dengan cermat volume yang berubah di sekitar level strike dekat harga saat ini, karena kemungkinan akan terjadi kepadatan setelah laporan hasil. Setiap penumpukan minat terbuka yang secara tidak terduga besar di sekitar angka bulat—misalnya, $220 di Tesla—harus diperlakukan sebagai indikator bahwa pemain jangka pendek secara aktif memposisikan diri untuk terobosan atau pantulan. Skew dalam opsi Tesla juga kemungkinan akan berubah antara sekarang dan panggilan, tergantung pada bagaimana pasar membaca premi pada taruhan arah yang terkait dengan sentimen. Untuk Nvidia, kuncinya adalah memantau apakah selisih harga melebar sebagai respons terhadap pembuat chip lainnya, atau apakah ini dipahami sebagai masalah spesifik perusahaan. Itu akan mengubah bagaimana kami memodelkan risiko korelasi dan strategi varians yang terkait dengan sektor tersebut. Jika selisih harga tetap lebar sepanjang minggu ini, itu menunjukkan bahwa kecemasan yang semakin meningkat mulai merayap kembali ke dalam produk turunan teknologi secara umum. Kami telah melihat pergeseran kecil dalam perilaku lindung nilai delta di antara meja institusi, terutama dalam kontrak yang mendekati tanggal roll puncak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.