Goldman Sachs mengisyaratkan bahwa harga emas bisa mencapai $5.000 per ons jika intervensi Presiden Trump terhadap Federal Reserve menyebabkan berkurangnya kepercayaan dalam pasar AS. Tekanan politik terhadap Fed bisa memengaruhi kepercayaan terhadap obligasi, saham, dan dolar, mendorong orang untuk beralih ke aset aman seperti emas. Saat ini, emas diperdagangkan sekitar $3.545, mendekati puncak sejarah. Samantha Dart dari Goldman Sachs mencatat bahwa terganggunya independensi Fed bisa mengakibatkan inflasi yang lebih tinggi, penurunan nilai saham, dan melemahnya status global dolar, sementara emas tetap merupakan penyimpan nilai yang dapat diandalkan terlepas dari kepercayaan institusi.

Tekanan Pada Federal Reserve

Gedung Putih telah meningkatkan tindakannya terhadap Federal Reserve, dengan Presiden Trump mendukung penyelidikan kriminal terhadap Ketua Fed Jerome Powell dan Gubernur Lisa Cook, serta upaya untuk memberhentikan Cook. Para analis percaya bahwa tindakan ini, bersama dengan upaya Trump untuk menunjuk pendukung yang mendukung suku bunga yang lebih rendah, menimbulkan kekhawatiran tentang independensi Fed. Goldman Sachs menghitung bahwa pergeseran hanya 1% dari pasar Treasury swasta AS ke emas bisa memicu lonjakan harga yang besar. Selain itu, bank ini menganggap emas sebagai rekomendasi teratasnya di sektor komoditas, merujuk pada skenario dengan harga yang berpotensi mencapai $4.500 sebagai faktor risiko. Mengingat tekanan politik yang besar terhadap Federal Reserve, kami melihat potensi yang signifikan untuk emas. Dengan logam ini sudah diperdagangkan dekat dengan harga tertinggi sejarah yaitu $3.545 per ons, potensi untuk melonjak ke $5.000 menawarkan peluang yang jelas. Langkah ini didorong oleh kemungkinan krisis kepercayaan dalam institusi keuangan AS dan dolar itu sendiri. Pasar sudah menunjukkan tanda-tanda kecemasan ini. Kami telah melihat imbal hasil Treasury 10 tahun AS menjadi semakin tidak stabil, yang baru-baru ini menyentuh 4,8%, tingkat yang belum terlihat dengan keberlanjutan seperti ini sejak ketakutan inflasi pada tahun 2023. Pada saat yang sama, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah meningkat, berputar di sekitar 25, yang mencerminkan ketidakpastian mendalam tentang kebijakan moneter masa depan dan independensi Fed.

Strategi Untuk Pedagang

Bagi pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa opsi panggilan jangka panjang pada emas menarik. Membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan $4.000 atau $4.500 bisa memberikan pengungkit yang substansial untuk pergerakan naik menuju target $5.000. Volatilitas yang meningkat berarti opsi ini akan mahal, jadi menyusun posisi sebagai spread panggilan bullish bisa membantu mengelola biaya awal. Situasi ini memiliki preseden sejarah. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 1970-an ketika intervensi politik terhadap bank sentral berkontribusi pada periode inflasi tinggi. Pada saat itu, emas mengalami lonjakan bersejarah saat investor melarikan diri dari mata uang kertas yang menyusut. Melemahnya dolar AS, yang baru-baru ini jatuh di bawah 100 pada indeks DXY, semakin mendukung pandangan ini. Penurunan berkelanjutan dolar kemungkinan akan menjadi angin pendorong langsung bagi harga emas. Kami percaya bahkan pergeseran kecil dari aset di pasar Treasury AS yang besar ke emas dapat memicu lonjakan harga tajam yang diperkirakan. Oleh karena itu, pedagang juga mungkin mempertimbangkan perdagangan pasangan, seperti membeli kontrak berjangka emas sambil secara bersamaan menjual kontrak berjangka Treasury. Strategi ini menempatkan posisi untuk berpindah dari obligasi safe-haven tradisional ke aset keras yang utama. Ini langsung berhubungan dengan ide bahwa kepercayaan pada utang pemerintah sedang memudar sambil memfavoritkan penyimpan nilai yang tidak terikat pada pemerintah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.