Data ekonomi AS menunjukkan bahwa indeks ISM manufaktur Agustus berada di 48,7, di bawah harapan 49,0, sementara pengeluaran konstruksi Juli tidak berubah di -0,1%. PMI manufaktur akhir S&P Global untuk Agustus adalah 53,0, sedikit di bawah 53,3 yang diperkirakan sebelumnya. PMI Kanada untuk Agustus meningkat menjadi 48,3 dari sebelumnya 46,1. Presiden Trump menyebutkan tantangan Mahkamah Agung terkait keputusan tarif dan mencatat perubahan lokasi Komando Angkasa. Muller dari ECB melihat alasan untuk mempertahankan suku bunga, sementara tracker PDB Q3 Atlanta Fed merosot menjadi 3,0% dari 3,5%. Goldman Sachs menyesuaikan perkiraan pertumbuhan AS Q3 menjadi 1,7%. Emas menunjukkan pergerakan signifikan, naik $62 menjadi $3538, menunjukkan keluarnya emas dari periode konsolidasi sejak April. Hasil obligasi 10 tahun AS meningkat sebesar 5,6 basis poin menjadi 4,97%. Indeks S&P 500 turun 48 poin, mencapai 6412. Harga minyak mentah WTI berfluktuasi, berakhir naik $1,63 menjadi $65,64 per barel.

Pergerakan Pasar Ekuitas

Di pasar ekuitas, penurunan ini melihat sektor keuangan dan transportasi berkinerja buruk, dengan Nvidia dan Tesla masing-masing turun 1,8% dan 1,4%. Dolar AS menunjukkan kekuatan tetapi sangat fluktuatif, terutama dalam pergerakannya terhadap JPY, yang mengalami penurunan dan kebangkitan sepanjang sesi perdagangan. Menggempur emas yang tajam, kita harus mempertimbangkan posisi beli untuk menangkap momentum lebih lanjut. Pergerakan di atas $3500 mengkonfirmasi akhir dari konsolidasi yang dimulai pada bulan April dan bisa menandakan kenaikan baru. Pembelian emas oleh bank sentral, yang mencapai rekor lebih dari 1.000 ton metrik per tahun pada 2022-2023, kemungkinan memberikan dasar jangka panjang untuk reli ini. Kelemahan di pasar ekuitas, bersamaan dengan sektor manufaktur yang menyusut, menunjukkan bahwa bijaksana untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. PMI Manufaktur ISM AS kini telah berada di bawah angka penting 50 selama 12 dari 18 bulan terakhir, menunjukkan perlambatan industri yang terus-menerus. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada S&P 500 atau opsi call pada VIX untuk melindungi portofolio dari penurunan risiko lebih lanjut.

Strategi Hasil dan Dolar

Dengan hasil obligasi 10 tahun mendekati 5%, tekanan pada saham dan obligasi semakin meningkat. Hal ini mencerminkan lingkungan inflasi yang sulit yang telah kita hadapi sejak kebijakan “lebih tinggi untuk lebih lama” Federal Reserve menjadi jelas pada 2024. Bertaruh pada hasil yang tetap tinggi melalui opsi pada ETF obligasi akan menjadi strategi lanjutan yang logis. Dolar AS yang kuat bertindak sebagai aset aman klasik di tengah ketidakpastian. Kebangkitan kembali isu tarif menambahkan lapisan risiko politik yang secara historis menguntungkan dolar terhadap mata uang lainnya. Kami melihat peluang dalam mempertahankan posisi beli Dolar AS, terutama terhadap yen, yang terus menunjukkan kelemahan luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.