Emas naik di atas $5.260 pada hari Jumat, dengan XAU/USD di $5.261 setelah kenaikan lebih dari 1,20%. Harga mencapai level tertinggi dalam satu bulan dan memperpanjang kenaikan selama tujuh bulan berturut-turut, tetap bertahan di atas $5.200. Pembicaraan AS–Iran berakhir pada hari Kamis tanpa kemajuan. Kedutaan Besar AS di Yerusalem mengizinkan staf non-darurat dan keluarga untuk meninggalkan lokasi, sementara CNN melaporkan tidak ada informasi intelijen bahwa Iran sedang merencanakan rudal balistik antarbenua (ICBM, rudal jarak sangat jauh yang bisa mencapai benua lain) yang mampu mencapai AS.

Inflasi AS dan Perkiraan Kebijakan The Fed

Inflasi Indeks Harga Produsen (PPI, ukuran kenaikan harga di tingkat produsen/pabrik) AS untuk Januari adalah 2,9% (dibandingkan tahun sebelumnya), turun dari 3% sebelumnya namun di atas perkiraan 2,6%. PPI inti (core PPI, PPI tanpa komponen yang sangat bergejolak seperti makanan dan energi) naik 3,6% (dibandingkan tahun sebelumnya), dibanding 3,3% sebelumnya dan perkiraan 3%. Pasar memperkirakan total pemangkasan suku bunga hampir 58 basis poin (bps, 1 bps = 0,01%), dengan pemangkasan pertama diperkirakan mundur hingga rapat The Fed pada 29 Juli. Para trader memperkirakan 29 basis poin pelonggaran. Data AS pekan depan mencakup ISM Manufacturing dan Services PMI (PMI, survei untuk mengukur aktivitas bisnis; di atas 50 biasanya berarti ekspansi), ADP Employment Change (perkiraan perubahan jumlah pekerja dari ADP), Initial Jobless Claims (klaim awal tunjangan pengangguran), Retail Sales (penjualan ritel), dan Nonfarm Payrolls/ NFP (laporan utama jumlah pekerjaan di luar sektor pertanian). Level teknikal (batas harga yang sering dipakai trader untuk memetakan potensi arah harga) yang disebutkan termasuk resistance (resistensi, area harga yang sering menahan kenaikan) di $5.300, lalu $5.400, $5.450, $5.500, dan rekor tertinggi dekat $5.600. Level support (support, area harga yang sering menahan penurunan) yang disebutkan adalah $5.093, SMA 20 hari (SMA, rata-rata bergerak sederhana; rata-rata harga dalam 20 hari terakhir) di $5.019, dan $5.000. Bank sentral menambah 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar pada 2022, pembelian tahunan tertinggi dalam catatan sejarah.

Strategi Opsi dan Pengelolaan Risiko

Dengan emas menembus $5.260, momentum saat ini terlihat berlanjut, didorong oleh kekhawatiran geopolitik dan inflasi yang masih tinggi. Gagalnya pembicaraan AS–Iran menambah ketidakpastian yang mendukung aset safe haven (aset lindung nilai, yang biasanya dicari saat situasi tidak pasti). Pasar derivatif (produk turunan dari aset seperti opsi dan futures) mencerminkan hal ini, karena open interest (jumlah kontrak yang masih terbuka/belum ditutup) pada call option (opsi beli, hak untuk membeli pada harga tertentu) naik hampir 15% dalam lima hari perdagangan terakhir. Pertimbangkan membeli call option dengan strike price (harga strike, harga patokan untuk eksekusi opsi) di $5.400 dan $5.500 untuk memanfaatkan tren naik ini. Periode kedaluwarsa Maret dan April memberi keseimbangan untuk menangkap pergerakan menuju puncak Januari di $5.450 tanpa membayar terlalu mahal untuk waktu. Karena volatilitas tinggi (volatilitas, besarnya naik-turun harga), membeli put option (opsi jual, hak untuk menjual pada harga tertentu) sebagai perlindungan di bawah level $5.100 bisa menjadi cara yang masuk akal untuk melindungi posisi beli. Implied volatility (perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi) pada opsi emas kini berada di level tertinggi tiga bulan, sehingga posisi langsung bisa mahal. Karena itu, bull call spread (strategi membeli call dan menjual call lain di strike lebih tinggi untuk menekan biaya) bisa lebih efisien dari sisi modal. Pendekatan ini membantu menekan biaya sambil tetap menyiapkan posisi untuk kenaikan. Kita juga perlu mencermati data pekerjaan dan penjualan ritel AS pekan depan, karena akan memengaruhi jadwal pemangkasan suku bunga The Fed. Laporan NFP yang kuat bisa memicu penurunan sementara, sehingga memberi titik masuk yang lebih baik untuk posisi beli baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.