Ketegangan Timur Tengah Dan Emas
Ali Akbar Velayati memperingatkan Selat Bab el-Mandeb di Laut Merah bisa menjadi target, sehingga memicu kekhawatiran gangguan perdagangan. Laporan Nonfarm Payrolls (data jumlah pekerjaan baru di AS di luar sektor pertanian) yang kuat pada hari Jumat mendukung perkiraan bahwa Federal Reserve (bank sentral AS) mungkin mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, yang menguatkan Dolar AS dan menekan harga emas. Trader memantau kemungkinan penurunan di bawah $4.600 untuk menilai apakah pemantulan dari $4.100 (level terendah empat bulan pada Maret) mulai melemah. Perhatian berikutnya tertuju pada US ISM Services PMI (indeks survei aktivitas sektor jasa AS; angka lebih tinggi biasanya berarti ekonomi lebih kuat), dengan likuiditas lebih tipis (aktivitas transaksi lebih sepi sehingga harga lebih mudah bergerak) karena Easter Monday di banyak pasar. Secara teknikal, $4.600 sesuai dengan 38,2% Fibonacci retracement (alat analisis teknikal untuk memperkirakan area pantulan harga) dari penurunan pada Maret, sementara harga masih di bawah EMA 200-periode (rata-rata bergerak eksponensial; indikator tren) pada grafik 4 jam. MACD (indikator momentum/tren) berada di bawah garis sinyalnya namun keduanya sedikit di atas nol; RSI (indikator kekuatan naik/turun) berada di 52, dengan resistance (batas atas yang sering menahan kenaikan) di $4.758, lalu $4.791 dan $4.913, serta support (batas bawah yang sering menahan penurunan) di $4.411 lalu $4.300. Terlihat tarik-menarik yang jelas antara ketegangan Timur Tengah yang mendorong emas naik dan kebijakan bank sentral yang menekannya turun. Gencatan senjata 45 hari bisa membuat harga turun tajam, sementara penutupan Selat Hormuz yang benar-benar terjadi kemungkinan memicu kenaikan besar. Ini menunjukkan trader derivatif (kontrak turunan seperti opsi/futures yang nilainya mengikuti aset utama) dapat mempertimbangkan strategi yang untung saat harga berayun besar, seperti long straddle (membeli opsi call dan put sekaligus pada harga dan tanggal yang sama agar untung saat harga bergerak besar ke salah satu arah), dengan implied volatility (perkiraan volatilitas yang tercermin dari harga opsi) pada opsi emas kini diperdagangkan di atas 25 untuk pertama kalinya sejak akhir 2025.Kebijakan The Fed Dan Penempatan Posisi Derivatif
Federal Reserve tetap menjadi hambatan besar bagi emas, terutama setelah laporan pekerjaan yang kuat Jumat lalu dan data CPI Maret (indeks harga konsumen; ukuran inflasi) yang menunjukkan inflasi masih “lengket” di 4,1% (artinya sulit turun cepat). Dengan pasar kini memperkirakan peluang 65% untuk kenaikan suku bunga lagi ke 6,00% pada Juli, tanda-tanda meredanya konflik Iran kemungkinan mendorong trader membeli put (opsi untuk menjual pada harga tertentu; biasanya untung jika harga turun) atau membuat bear call spread (strategi opsi: menjual call dan membeli call lain di harga lebih tinggi untuk mendapat keuntungan jika harga tidak naik banyak). Dari sudut pandang 2025, kita ingat kenaikan suku bunga agresif pada 2022 pada akhirnya mengalahkan dorongan awal “safe haven” (aset pelindung saat risiko naik) dari faktor geopolitik—pola yang bisa terulang. Di sisi lain, risiko terhadap jalur pelayaran global sangat nyata dan mendukung posisi bullish (posisi yang untung jika harga naik) seperti call option (opsi untuk membeli pada harga tertentu; biasanya untung jika harga naik). Dengan minyak Brent bertahan di atas $150 per barel karena situasi Hormuz, inflasi yang dipicu energi dan bertahan lama bisa mendorong investor kembali ke emas sebagai hedge (pelindung nilai dari risiko, misalnya inflasi). Ancaman terhadap Selat Bab el-Mandeb akan menjadi eskalasi baru, membuat out-of-the-money call options (opsi call dengan harga kesepakatan di atas harga saat ini; lebih berisiko namun bisa memberi untung besar) dengan strike price (harga kesepakatan opsi) dekat resistance $4.900 menjadi pilihan berisiko tinggi dengan potensi imbal hasil tinggi. Level $4.600 adalah batas utama untuk strategi derivatif dalam beberapa minggu ke depan. Penembusan tegas di bawah titik ini bisa memicu stop-loss (perintah otomatis menutup posisi untuk membatasi rugi) dan menjadi sinyal untuk membeli put yang menargetkan support $4.411. Sebaliknya, trader bisa menjual cash-secured puts (menjual opsi put dengan dana tunai disiapkan untuk membeli aset jika terkena eksekusi) dengan strike price dekat $4.300 untuk mengumpulkan premium (biaya yang diterima penjual opsi), dengan taruhan bahwa level terendah Maret akan bertahan sebagai dasar.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
