US emini equity index futures saat ini mengalami penurunan. Laporan pendapatan terbaru Nvidia disebut sebagai faktor yang mempengaruhi penurunan ini. Baik indeks ES maupun NQ diperdagangkan lebih rendah sebagai akibatnya. Saham Nvidia menurun dalam perdagangan setelah jam kerja setelah laporan pendapatan.

Dampak Pendapatan Nvidia

Meskipun Nvidia melaporkan laba per saham sebesar $1,05 dibandingkan dengan ekspektasi $1,01, hasil tersebut tidak menggembirakan pasar. Outlook perusahaan juga menjadi sumber kekecewaan. Selain itu, Nvidia menunjukkan kekhawatiran tentang kemungkinan tindakan pemerintah AS yang dapat mempengaruhi pendapatan. Mereka menganggap pasar China sebagai peluang pertumbuhan sebesar $50 miliar tahun ini. Dengan US equity futures seperti ES dan NQ menunjukkan penurunan pagi ini, kita melihat reaksi pasar terhadap pendapatan Nvidia. Meskipun perusahaan melampaui ekspektasi laba per saham, outlook-nya tidak cukup kuat untuk memenuhi ekspektasi yang sangat tinggi. Ini adalah contoh klasik dari “jual berita” di mana hasil yang baik pun tidak cukup baik. Sensitivitas pasar menunjukkan bahwa peningkatan volatilitas sedang di ambang. Kita telah melihat Indeks Volatilitas Nasdaq 100 (VXN) melonjak lebih dari 8% dalam perdagangan malam, yang mengisyaratkan bahwa trader bersiap-siap untuk pergerakan harga yang lebih lebar di sektor teknologi. Ini adalah jenis lingkungan di mana premi opsi meningkat, menjadikan strategi yang menguntungkan dari volatilitas lebih menarik.

Volatilitas Pasar dan Lindung Nilai

Kekecewaan dari pemimpin pasar seperti Nvidia sering kali dapat menandakan perubahan sentimen yang lebih luas. Kita melihat ini tercermin di pasar opsi, di mana rasio put/call ekuitas CBOE telah naik ke 0,78, level tertinggi dalam tiga bulan. Ini menunjukkan bahwa trader lebih banyak membeli put untuk perlindungan penurunan daripada call. Polanya mengingatkan kita pada apa yang kita amati pada akhir 2022, ketika pemimpin pasar mulai melewatkan ekspektasi yang tinggi pada panduan masa depan, yang mendahului koreksi pasar yang lebih luas. Fakta bahwa ini telah menjadi tema berulang untuk Nvidia selama setahun terakhir menunjukkan bahwa kesabaran investor mungkin mulai menipis. Ini mengimplikasikan bahwa rally bisa dijual lebih agresif. Bagi mereka yang memegang posisi panjang, terutama di sektor teknologi, mungkin bijaksana untuk mempertimbangkan strategi lindung nilai. Membeli put pelindung pada ETF indeks QQQ, misalnya, dapat melindungi portofolio dari penurunan yang mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Volatilitas yang meningkat akan membuat lindung nilai ini lebih mahal, jadi bertindak lebih awal mungkin menguntungkan. Bagi trader yang ingin berspekulasi terhadap kelemahan lebih lanjut, bear put spread pada saham teknologi individu yang telah mengalami kenaikan signifikan tahun ini menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk bersiap menghadapi penurunan. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari penurunan harga saham yang mendasari sambil membatasi potensi kerugian jika pasar tiba-tiba berbalik arah. Volatilitas di sektor teknologi ini juga terjadi dalam lingkungan makroekonomi yang rapuh. Kita telah melihat pasar futures menyesuaikan harapannya, kini memperkirakan peluang 45% untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve pada rapat September, naik dari 30% hanya minggu lalu. Sektor teknologi yang gelisah ditambah dengan kekhawatiran mengenai kebijakan moneter yang lebih ketat dapat menciptakan hambatan signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.