GDX sedang mengalami koreksi jangka pendek yang mengikuti pola zigzag Elliott Wave (metode analisis teknikal yang membagi pergerakan harga menjadi gelombang). Dari puncak tertinggi sepanjang masa pada 2 Maret, gelombang ((A)) berakhir di $95,96, lalu gelombang ((B)) naik ke $105,74. Harga kemudian turun di bawah akhir gelombang ((A)), yang menandai awal gelombang ((C)). Proyeksi Fibonacci (alat ukur di analisis teknikal untuk memperkirakan target berdasarkan rasio) menempatkan area penurunan di antara $71,6 dan $84,6, berdasarkan ekstensi 100%–161,8% dari gelombang ((A)).

Struktur Gelombang Dan Level Kunci

Gelombang ((C)) membentuk impuls lima gelombang (pergerakan kuat yang biasanya searah tren utama dan terdiri dari 5 bagian). Dari puncak gelombang ((B)), gelombang (1) turun ke $91,13, dan gelombang (2) kini sedang naik. Gelombang (2) adalah koreksi dari pergerakan sejak puncak 10 Maret 2026 dan bisa terbentuk dalam tiga atau tujuh ayunan (swing: gerak naik-turun harga dalam satu fase). Titik pivot jangka dekat adalah $105,74; selama level ini bertahan, kenaikan dianggap hanya koreksi dan bisa gagal setelah tiga atau tujuh ayunan, sehingga penurunan dapat berlanjut. Dengan analisis bahwa GDX berada dalam tren turun korektif, kita bisa mempertimbangkan strategi derivatif bearish (strategi yang mendapat untung saat harga turun, memakai instrumen turunan). Membeli opsi put (kontrak yang nilainya naik saat harga aset turun) adalah cara sederhana untuk bersiap terhadap penurunan menuju zona target $71,60 sampai $84,60. Menjual call spread out-of-the-money (strategi menjual gabungan opsi call pada harga strike di atas harga saat ini untuk mengambil premi; biasanya untung jika harga tidak naik) di atas level resistensi kunci $105,74 juga bisa menjadi strategi untuk untung jika harga bergerak datar atau turun. Pandangan teknikal ini sejalan dengan tekanan fundamental terbaru pada sektor pertambangan. Data inflasi Februari 2026 terbaru menunjukkan Consumer Price Index/CPI (indeks harga konsumen, ukuran inflasi) tetap tinggi di 3,3%, yang membuat perkiraan pasar untuk penurunan suku bunga dalam waktu dekat mundur. Kondisi ini, ditambah harga minyak WTI (West Texas Intermediate, patokan harga minyak) yang menguat di sekitar $82 per barel, menunjukkan tekanan margin (margin: selisih keuntungan antara pendapatan dan biaya) yang berlanjut bagi penambang. Kita melihat dinamika serupa pada pertengahan 2025, setelah harga emas tertahan setelah kuartal pertama yang kuat. Pada periode itu, GDX berkinerja lebih buruk daripada emas fisik karena ketidakpastian kebijakan bank sentral membebani pasar saham secara luas. Konteks ini menunjukkan kita perlu tetap waspada terhadap kenaikan di sektor pertambangan sampai ada kejelasan ekonomi.

Pengaturan Perdagangan Taktis

Reli kecil saat ini, yang dimulai setelah titik rendah 10 Maret, memberi peluang taktis untuk memulai posisi bearish pada level yang lebih baik. Kita bisa mencari tanda pergerakan naik ini melemah sebelum mencapai $105,74. Pantulan ini memberi titik masuk yang lebih baik untuk put atau posisi short (short: posisi yang untung jika harga turun, biasanya dengan menjual lebih dulu), dengan batas risiko yang jelas. Untuk memanfaatkan perkiraan penurunan berikutnya, kita melihat opsi put dengan tanggal kedaluwarsa Mei atau Juni 2026. Rentang waktu ini seharusnya cukup agar penurunan berikutnya, gelombang (3) dari ((C)), terbentuk. Harga strike (harga kesepakatan dalam kontrak opsi) antara $90 dan $80 memberi keseimbangan antara risiko dan potensi imbal hasil saat ETF (Exchange Traded Fund, reksa dana yang diperdagangkan di bursa seperti saham) bergerak menuju target proyeksi Fibonacci. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.