Pada 16 Mei, kedaluwarsa opsi EUR/USD dijadwalkan pada pukul 10 pagi waktu New York, dengan minat yang signifikan di level 1.1200. Kedaluwarsa besar ini diharapkan akan menjaga harga mendekati angka tersebut sebelum kedaluwarsa pada hari itu. Kedaluwarsa tambahan di level 1.1150 dan 1.1225 mungkin akan menjaga harga dalam kisaran, dengan fokus utama pada angka 1.1200. Kedaluwarsa ini dapat mempengaruhi perilaku pasar dan pergerakan harga.

Risiko Utama

Penting untuk mempertimbangkan pengaruh risiko utama, karena pasar tetap sensitif terhadap perkembangan perdagangan dan isu geopolitik. Data ini dapat digunakan untuk memperkirakan potensi pergerakan pasar. Pasangan EUR/USD berada di dekat level 1.1200 menjelang pemotongan pukul 10 pagi New York pada 16 Mei, sebagian besar bertahan pada tempatnya karena volume besar opsi yang akan kedaluwarsa di level tersebut. Kedaluwarsa ini cenderung menahan harga di lokasi tersebut, terutama ketika minat terbuka terkonsentrasi di sekitar satu harga tertentu. Keberadaan posisi besar di level sekitarnya — yaitu 1.1150 dan 1.1225 — juga akan berkontribusi untuk membatasi momentum ke arah mana pun sebelum pemotongan. Efek dari pengelompokan ini adalah membatasi pergerakan intrahari, mengurangi kemungkinan penyimpangan tajam kecuali ada pemicu eksternal yang mendorong harga menjauh dari kisaran. Intinya, data menunjukkan bahwa trader, terutama mereka yang mengelola eksposur derivatif besar, telah membangun posisi sedemikian rupa sehingga harga pasar tertarik ke wilayah 1.1200 menjelang kedaluwarsa. Kami menginterpretasikan pengaturan ini sebagai upaya yang disengaja untuk menjaga eksposur tetap terkendali, terutama ketika ukuran nilai di suatu harga tertentu sangat tinggi. Implikasinya adalah bahwa perdagangan spot, untuk saat ini, lebih dikelola oleh mekanik opsi daripada keyakinan arah baru. Melihat lebih jauh dari pandangan statis, ada elemen lain yang tidak bisa diabaikan: sensitivitas terhadap berita utama. Perkembangan perdagangan dan ketegangan geopolitik yang baru seringkali memicu reaksi pasar yang tiba-tiba, yang biasanya meningkatkan volatilitas valas tanpa peringatan. Meskipun kekuatan ini seringkali cepat memudar, dampak awal mereka dapat mendorong harga spot melewati level yang biasanya sulit. Ini menambah ketidakpastian, sehingga mengendalikan risiko menjadi lebih menantang ketika konsentrasi kedaluwarsa terjadi.

Strategi dan Waktu

Dalam lingkungan seperti ini, masuk akal untuk mendasarkan strategi tidak hanya pada level teknis atau ekspektasi makro, tetapi juga pada tanggal dan skala kedaluwarsa yang signifikan. Ketika jumlah besar berada di dekat satu harga, area tersebut dapat menjadi jangkar jangka pendek. Mengetahui di mana kedaluwarsa ini berada — dan kapan jatuh — memberi kita gambaran yang lebih baik tentang di mana harga mungkin distabilkan secara artifisial, dan selama berapa lama. Ini membantu tim menghindari terjebak dalam pergerakan yang tampak seperti tren, tetapi sebenarnya hanya arus yang dipicu oleh opsi yang akan mereda setelah kedaluwarsa berlalu. Dalam beberapa hari mendatang, wawasan ini dapat membentuk bagaimana waktu masuk awal diputuskan dan level mana yang patut diperhatikan pada saat aktivitas rendah. Bagi mereka yang berada di meja delta, pemetaan kedaluwarsa semacam ini tetap menjadi bagian penting dari perencanaan intrahari.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.