Euro tetap kuat mendekati puncak lima minggu terhadap Dolar AS di 1.1680, meskipun Penjualan Ritel di Zona Euro stagnan, yang seharusnya tumbuh 0.1% tetapi justru terhenti. Dolar AS yang lemah mendukung Euro, di tengah harapan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve pada pertemuan mendatang. Penjualan Ritel di Zona Euro tidak mengalami pertumbuhan pada bulan Oktober tetapi mencatat kenaikan tahunan sebesar 1.5%, melebihi ekspektasi 1.4% dan kenaikan 1.0% pada bulan September. Euro mendapatkan dukungan dari hasil kuat PMI Jasa HCOB, yang menunjukkan kinerja sektor jasa yang solid.

Masalah Ekonomi AS

Sebaliknya, data ekonomi AS menunjukkan penurunan kecil di pasar kerja, menambah sentimen untuk kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Laporan Perubahan Pekerjaan ADP menunjukkan penurunan pekerjaan yang tidak terduga sebesar 32,000, meningkatkan kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja AS. Klaim Pekerjaan Mingguan di AS akan dirilis, dengan perkiraan kenaikan menjadi 220,000, naik dari 216,000. Data Zona Euro pada hari Kamis sejalan dengan sentimen pasar yang positif, karena pembacaan PMI sektor jasa untuk Jerman dan Prancis melebihi perkiraan awal. Meskipun ada pergerakan pasar, EUR/USD menghadapi resistensi di area 1.1675, dengan analisis teknikal menunjukkan kemungkinan kenaikan lebih lanjut menuju puncak terbaru. Pandangan Euro didukung oleh perbedaan kebijakan antara Fed dan ECB, di mana harapan menunjukkan jalur yang berbeda ke depan. Kita melihat perbedaan yang jelas dalam kebijakan bank sentral, dengan pasar kini memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve minggu depan. Namun, Bank Sentral Eropa diharapkan untuk mempertahankan suku bunga simpanan di 4.00%, level yang dipertahankan selama lebih dari dua tahun sejak akhir 2023. Setup fundamental ini sangat mendukung posisi beli Euro terhadap Dolar AS.

Peluang dan Risiko

Dengan pandangan ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan EUR/USD dengan harga pelaksanaan di atas resistensi saat ini 1.1680. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan menuju target 1.1730 atau lebih tinggi sambil membatasi risiko kerugian kita. Acara kunci yang perlu diperhatikan adalah data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) pada hari Jumat, yang akan menjadi bagian terakhir dari teka-teki untuk Fed. Kenaikan yang diharapkan pada Klaim Pekerjaan hari ini menjadi 220,000 melanjutkan tren pelemahan pasar kerja yang telah kita amati sepanjang 2025. Kita ingat bahwa klaim secara konsisten berada di bawah 215,000 selama paruh kedua 2024, sehingga kenaikan yang terus-menerus ini mendukung kasus untuk pelonggaran Fed. Angka yang jauh lebih rendah dari konsensus hari ini bisa menyebabkan lonjakan sementara pada dolar, tetapi tren pelemahan yang lebih luas tampaknya sudah ditetapkan. Di sisi lain, kekuatan Euro didukung oleh data ekonomi yang solid, seperti revisi ke atas terbaru pada PMI Jasa HCOB. Ketika kita mengingat ketakutan resesi yang dominan pada tahun 2023, ketahanan saat ini dalam ekonomi Zona Euro memberikan sedikit alasan bagi ECB untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Pernyataan positif terbaru Presiden Lagarde menegaskan sikap hawkish ini, memperkuat perbedaan kebijakan. Volatilitas kemungkinan akan meningkat menjelang rilis Klaim Pekerjaan hari ini dan terutama setelah laporan PCE pada hari Jumat. Menggunakan strategi opsi seperti bull call spreads bisa menjadi cara yang efektif untuk posisi memperoleh keuntungan sambil mengelola biaya dan risiko pembalikan yang tajam. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk tetap berada dalam perdagangan melalui rapat Fed dan ECB yang diantisipasi minggu depan dengan profil risiko yang terdefinisi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.