Euro diperdagangkan sedikit lebih lemah terhadap Dolar AS, mendekati level terendah dalam tiga bulan karena Dolar mendapat dukungan dari data ekonomi AS yang kuat. EUR/USD tetap sebagian besar tidak berubah di sekitar 1.1477 meskipun dengan jadwal ekonomi AS yang sibuk, sementara Indeks Dolar AS berada di level tertinggi sejak Mei di 100.30. Laporan Perubahan Pekerjaan ADP menunjukkan peningkatan 42.000 pekerjaan swasta pada bulan Oktober, melebihi ekspektasi dan membalikkan penurunan sebelumnya. PMI Jasa ISM juga meningkat, naik menjadi 52.4 pada bulan Oktober dari 50 pada bulan September, dengan aktivitas bisnis dan pesanan baru yang lebih kuat, tetapi indeks lapangan kerja terus menunjukkan kontraksi.

Ekonomi AS Menunjukkan Momentum Kuat

PMI Jasa S&P Global AS meningkat menjadi 54.8 pada bulan Oktober, menunjukkan pertumbuhan permintaan yang solid dan penciptaan lapangan kerja. Data ini menunjukkan ekonomi AS memasuki kuartal keempat dengan momentum, sejalan dengan proyeksi pertumbuhan PDB tahunan sebesar 2.5%. Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan pendekatan berhati-hatinya setelah pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan peluang 62% untuk pemotongan lain pada bulan Desember. Dolar AS menguat terhadap beberapa mata uang, terutama Yen Jepang, sementara Euro tetap lebih lemah. Perubahan persentase mata uang ditampilkan dalam peta panas, memberikan gambaran umum tentang fluktuasi utama relatif terhadap Dolar AS. Data ekonomi AS yang kuat, terutama laporan ISM dan ADP, menunjukkan bahwa ekonomi Amerika bertahan lebih baik dari yang diperkirakan. Kita harus mengartikan ini sebagai tanda bahwa Federal Reserve kemungkinan akan menunda pemotongan suku bunga lebih lanjut, mempertahankan sikap berhati-hatinya. Lingkungan ini menguatkan argumen untuk kekuatan Dolar AS yang berlanjut terhadap Euro dalam beberapa minggu mendatang. Lonjakan dalam komponen Harga yang Dibayar ISM adalah detail penting, karena sejalan dengan gambaran inflasi yang lebih luas yang telah kita lihat musim gugur ini. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru untuk bulan Oktober menunjukkan inflasi inti tetap keras di 3.7%, yang memberikan sedikit alasan bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, strategi derivatif harus diposisikan untuk Dolar yang tetap didukung oleh suku bunga yang lebih tinggi.

Zona Euro Menghadapi Tantangan Ekonomi

Melihat sisi lain dari pasangan mata uang ini, ekonomi Zona Euro menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Kami baru saja melihat indeks IFO Iklim Bisnis Jerman terbaru turun lagi, mencapai 86.9 dan mengisyaratkan bahwa ketakutan akan resesi semakin membesar di ekonomi terbesar Eropa. Divergensi ekonomi antara AS yang tahan banting dan Zona Euro yang berjuang membuat menjual pasangan EUR/USD menjadi perdagangan yang menarik. Dengan melihat prospek ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put EUR/USD dengan jatuh tempo pada bulan Desember 2025 dan Januari 2026 untuk memanfaatkan potensi penurunan lebih lanjut. Repricing cepat dari ekspektasi pemotongan suku bunga Fed telah meningkatkan ketidakpastian pasar, yang dapat menyebabkan lonjakan dalam volatilitas mata uang. Membangun posisi bearish di sekitar level saat ini di 1.1477 tampaknya bijaksana. Setelan ini mengingatkan pada apa yang kita saksikan pada tahun 2022, ketika pengetatan kebijakan agresif Fed jauh melampaui Bank Sentral Eropa. Divergensi kebijakan tersebut adalah penggerak utama yang mendorong EUR/USD di bawah paritas. Meskipun kita tidak memanggil pergerakan sebesar itu, prinsip mendasar dari perbedaan suku bunga yang melebar yang menguntungkan Dolar sekali lagi berperan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.