EUR/USD melemah, mengakhiri tiga hari kemenangan, karena Dolar AS menguat mengikuti pendekatan yang lebih lunak dari Presiden Trump terkait ketegangan perdagangan AS-China. EUR/USD diperdagangkan sekitar 1.1663, mundur dari puncak sebelumnya. Sementara itu, Indeks Dolar AS stabil di sekitar 98.50 setelah sebelumnya mengalami penurunan. Trump menyatakan bahwa tarif 100% yang direncanakan untuk impor Cina tidak berkelanjutan, meredakan kekhawatiran pasar. WTO telah memperingatkan bahwa ketegangan perdagangan yang berkepanjangan dapat mengurangi PDB global hingga 7% dalam jangka panjang. The Federal Reserve diperkirakan akan melakukan dua pemotongan suku bunga masing-masing 25 basis poin pada bulan Oktober dan Desember, seperti yang ditunjukkan oleh alat CME FedWatch. Selain itu, penutupan pemerintah AS saat ini menciptakan kekhawatiran fiskal yang lebih luas. Sentimen di zona Euro stabil setelah Perdana Menteri Prancis lolos dari dua pemungutan suara tidak percaya.

Data Inflasi Zona Euro

Data inflasi zona Euro tetap stabil, dengan HICP inti dan utama menunjukkan kenaikan bulanan dan tahunan yang moderat. ECB mempertahankan pandangan hati-hati, dengan pejabat mencatat ketahanan dalam ekonomi. Meskipun Dolar AS mengalami kenaikan sementara, masalah perbankan regional dan ketegangan geopolitik yang berkelanjutan terus menambah ketidakpastian. Dolar AS menunjukkan performa terbaik terhadap Poundsterling Inggris dengan kenaikan 0.28%. Rebound Dolar AS terasa sementara, lebih dipicu oleh perubahan nada daripada perubahan kebijakan. Kami melihat penurunan saat ini di EUR/USD di bawah 1.1700 sebagai peluang potensial, bukan pembalikan tren. Pasar memberikan harga yang lebih baik untuk memposisikan diri menghadapi kelemahan dolar yang diharapkan dalam beberapa minggu ke depan. Fundamental yang mendasari masih menunjukkan dolar yang lebih lemah, dengan pasar sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin bulan ini dan satu lagi pada bulan Desember. Angka PCE Inti AS terbaru untuk September berada di angka 2.8%, sedikit di bawah perkiraan yang hanya memperkuat pandangan bahwa Fed memiliki lampu hijau untuk melonggarkan kebijakan. Pemotongan suku bunga ini adalah inti berita, bukan tajuk perdagangan sehari-hari.

Risiko Domestik yang Meningkat

Kami tidak boleh mengabaikan risiko domestik yang berkembang di Amerika Serikat, termasuk penutupan pemerintah yang berkepanjangan dan tanda-tanda kekhawatiran yang mengkhawatirkan di perbankan regional. Situasi ini terasa sangat mirip dengan guncangan yang kami alami pada awal 2023, yang mendorong Fed untuk memberikan dukungan darurat. Faktor-faktor ini menciptakan rintangan signifikan bagi Dolar AS yang tidak dapat dihapus hanya dengan komentar perdagangan positif tunggal. Dari zona Euro, situasinya tampak jauh lebih stabil, dengan Bank Sentral Eropa tidak bergerak dan risiko politik yang segera di Prancis mereda. Inflasi zona Euro tetap stabil di sekitar 2.2%, memberi ECB tidak ada alasan mendesak untuk bertindak, yang sangat kontras dengan tekanan dovish yang meningkat pada Fed. Perbedaan kebijakan ini seharusnya memberikan dasar yang solid untuk pasangan EUR/USD. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan bahwa membeli opsi call pada EUR/USD untuk jatuh tempo November atau Desember bisa menjadi strategi yang bijaksana, memanfaatkan ekspektasi kembalinya tren penurunan dolar. Indeks Volatilitas Cboe (VIX) telah mereda menjadi 19 dari puncak terbarunya, yang mungkin membuat opsi lebih murah untuk diperoleh saat ini. Kami percaya bahwa alasan fundamental untuk dolar yang lebih lemah akan muncul kembali setelah kebisingan dari retorika perdagangan mereda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.