Dinamika Euro dan Dolar
Para trader memperkirakan kemungkinan 85% adanya penyesuaian suku bunga oleh Federal Reserve. Namun, pandangan ini mungkin berubah bergantung pada hasil Indeks Harga Konsumsi Pribadi Inti. Presiden ECB, Lagarde, mengindikasikan bahwa inflasi Zona Euro akan berada di sekitar 2%.
Pada bulan November, AS mencatat 191.000 Pengajuan Pengangguran Awal, jauh di bawah proyeksi 220.000. Pengajuan berkelanjutan juga menunjukkan sedikit penurunan. Challenger, Gray & Christmas melaporkan 71.321 pemutusan hubungan kerja untuk bulan ini, menandai peningkatan 24% dari tahun lalu.
Euro tetap stabil di sekitar 1.1650 terhadap Dolar, dengan kisaran antara 1.1650 dan 1.1700. Indikator teknis menunjukkan momentum yang melemah, dengan beberapa level dukungan siap berada di bawah kisaran ini. ECB bertujuan untuk menjaga inflasi dan stabilitas moneter di Zona Euro melalui penyesuaian suku bunga.
Inflasi Zona Euro, yang diukur oleh Indeks Harga Konsumen Harmonisasi, berdampak signifikan pada Euro, begitu juga dengan data ekonomi. Neraca Perdagangan yang positif memperkuat Euro, menyoroti keseimbangan antara ekspor dan impor.
Wawasan Pasar Tenaga Kerja
Kita melihat ketegangan klasik antara data ekonomi yang kuat dan ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Penurunan pengajuan pengangguran ke 191.000 adalah sinyal yang sangat kuat bagi pasar tenaga kerja AS, salah satu angka terketat yang kita lihat sejak Fed memulai siklus pengetatan pada tahun 2022. Kekuatan ini memberikan dorongan jangka pendek bagi dolar terhadap euro.
Walaupun demikian, pasar memperkirakan kemungkinan 85% untuk pemotongan suku bunga pekan depan pada 10 Desember, pandangan yang telah terbentuk selama beberapa bulan terakhir seiring munculnya tanda-tanda perlambatan ekonomi lainnya. Acara kunci adalah laporan inflasi PCE Inti besok. Jika angka itu di atas 3%, hal itu dapat memaksa penyesuaian cepat ekspektasi Fed dan mendorong dolar naik tajam.
Di sisi perdagangan lainnya, Bank Sentral Eropa memberikan dukungan solid bagi euro. Pernyataan terbaru Presiden Lagarde menunjukkan ECB telah selesai dengan siklus pelonggaran dan merasa nyaman dengan inflasi yang tetap dekat 2%. Perbedaan kebijakan ini, dengan kemungkinan Fed memotong suku bunga dan ECB yang stabil, adalah alasan mendasar mengapa EUR/USD tetap kuat sepanjang paruh kedua 2025.
Bagi trader derivatif, keadaan ini menunjukkan volatilitas jangka pendek. Tingginya ketidakpastian menjelang data PCE dan pertemuan Fed menjadikan posisi opsi panjang, seperti straddles, sebagai strategi yang menarik untuk memanfaatkan pergeseran harga besar dalam arah mana pun. Volatilitas tersirat dalam opsi EUR/USD telah meningkat, mencerminkan antisipasi pasar terhadap pergerakan yang menentukan.
Secara teknis, EUR/USD sedang mengonsolidasikan dalam kisaran sempit di sekitar 1.1650, menunjukkan ketidakpastian pasar yang jelas. Penembusan di bawah rata-rata bergerak 50 hari di 1.1610 akan menjadi sinyal bearish yang signifikan, kemungkinan dipicu oleh laporan inflasi AS yang tinggi besok. Sebaliknya, angka inflasi yang rendah akan membuka jalan untuk pemotongan suku bunga dan dapat melihat pasangan ini menantang level 1.1800.
Pasar tenaga kerja itu sendiri mengirimkan sinyal campur aduk, yang menambah ketidakpastian. Sementara pengajuan awal rendah, kita juga melihat Challenger melaporkan lebih dari 70.000 pemutusan hubungan kerja pada bulan November, tertinggi untuk bulan itu dalam tiga tahun. Kelemahan mendasar ini adalah yang dipantau oleh Fed, dan ini membenarkan sikap hati-hati kami sebelum berkomitmen pada pandangan arah yang pasti.
Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
