Euro (EUR) saat ini berkinerja buruk dibandingkan dengan sebagian besar mata uang G10, terutama disebabkan oleh faktor-faktor yang dipengaruhi sentimen dan kurangnya katalis pasar baru. Meskipun harga suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) bersifat netral dan data Indeks Harga Konsumen (CPI) zona euro yang akan datang, EUR/USD mendekati level dukungan teknis, menunjukkan bahwa perdagangan kemungkinan akan tetap dalam kisaran yang sama daripada bergerak dalam arah yang jelas, menurut para ahli strategi Scotiabank. EUR mengalami penurunan 0,3% terhadap USD, hanya lebih baik dari CHF di antara mata uang G10. Suasana pasar saat ini kurang didukung oleh rilis data penting, dengan fokus utama minggu ini pada angka CPI zona euro, yang diharapkan menunjukkan kenaikan 2,0% dari tahun ke tahun. Komentar dari para pembuat kebijakan ECB juga jarang, dan pasar suku bunga jangka pendek menunjukkan tidak ada perubahan kebijakan yang diprediksi.

Penyebaran Imbal Hasil dan Tren Pasar

Penyebaran imbal hasil sedang meningkat, memberikan dukungan fundamental untuk EUR, meskipun peristiwa geopolitik berkontribusi pada kelemahan yang dipengaruhi sentimen. Pasar opsi mencerminkan tren ini, dengan pembalikan risiko yang menyesuaikan sejalan dengan EUR, mengurangi biaya perlindungan terhadap penguatannya. EUR menunjukkan sedikit kelemahan dalam kisaran datar yang luas sejak akhir Juni, dengan RSI turun di bawah 50 dan pergerakan bertahap menuju rata-rata pergerakan 50 hari di 1,1644, menunjukkan potensi kisaran antara 1,1620 dan 1,1720. Kami melihat Euro diperdagangkan dalam posisi defensif, tertekan oleh sentimen saat kami bersiap untuk laporan inflasi berikutnya. CPI zona euro minggu lalu untuk Desember 2025 mencatat 1,8%, meleset dari perkiraan 1,9% dan memperkuat gagasan bahwa tekanan harga mereda. Ini memperkuat posisi netral dari Bank Sentral Eropa, meninggalkan Euro tanpa katalis kuat untuk bergerak naik. Situasi ini terasa sangat akrab, mengingatkan kita pada dinamika yang terlihat pada pertengahan 2025 ketika kekhawatiran geopolitik mengalahkan fundamental yang mendukung. Pada saat itu, penyebaran imbal hasil menguntungkan bagi Euro, tetapi mata uang tersebut gagal menguat; hari ini, kami melihat perbedaan serupa, kemungkinan dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan yang diperbarui antara UE dan Inggris. Pagi ini, penyebaran antara imbal hasil 2 tahun Jerman dan AS sebenarnya sudah menyusut sedikit demi sedikit menguntungkan Euro, namun mata uang ini tetap tertinggal. Data ekonomi yang lemah tidak membantu situasi, karena pesanan pabrik terbaru Jerman untuk November 2025 menunjukkan penurunan mengejutkan sebesar 0,5%. Tingkat pengangguran zona euro yang lebih luas juga meningkat menjadi 6,6%, peningkatan kecil namun signifikan yang meredam antusiasme untuk pemulihan wilayah ini. Dengan ECB tidak diharapkan memberikan sinyal perubahan kebijakan dalam waktu dekat, data-data ini memberikan sedikit alasan bagi trader untuk membeli Euro secara agresif.

Strategi Pasar untuk Volatilitas Rendah

Mengingat harapan bahwa Euro akan tetap dalam kisaran, trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah. Menjual opsi strangles, yang melibatkan penjualan opsi call dan put yang berada di luar uang, dapat memungkinkan trader mengumpulkan premi selama EUR/USD tetap di dalam saluran yang ditentukan. Kami melihat lingkungan saat ini terkurung antara sekitar 1,0650 dan 1,0800 untuk jangka pendek. Namun, ketidaksesuaian antara harga dan penyebaran imbal hasil menghadirkan risiko bahwa sentimen bisa tiba-tiba berbalik, menyebabkan lonjakan tajam. Untuk bersiap menghadapi hal ini, trader bisa menggunakan bull call spreads, membeli opsi call dan menjual opsi lain pada harga strike yang lebih tinggi untuk membiayai posisi tersebut. Ini mendefinisikan risiko Anda sambil memberikan eksposur pada kejutan kenaikan yang potensial yang dipicu oleh perubahan narasi saat ini. Pasar opsi mencerminkan ketidakaktifan ini, dengan volatilitas tersirat berada di titik terendah dalam beberapa bulan, membuat opsi relatif murah. Ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli straddles, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, terlepas dari apakah itu naik atau turun. Strategi semacam itu bisa efektif menjelang pertemuan ECB berikutnya, memposisikan diri untuk kemungkinan terobosan dari kisaran ketat saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.