Iran’s kantor berita Fars melaporkan pada hari Rabu bahwa Teheran tidak melihat gencatan senjata atau pembicaraan sebagai sesuatu yang bisa dijalankan dalam kondisi saat ini. Laporan itu muncul ketika Amerika Serikat meningkatkan upaya untuk mendapatkan gencatan senjata dan memulai negosiasi (perundingan) langsung. Setelah laporan tersebut, harga minyak mentah naik sedikit. West Texas Intermediate (WTI, patokan harga minyak mentah AS) terakhir diperdagangkan di atas $88 per barel dan sedikit lebih tinggi pada hari itu.

Reaksi Pasar Dan Poin-Poin Penting Level

Indeks Dolar AS (ukur kekuatan dolar terhadap beberapa mata uang utama) tetap menguat pada awal perdagangan di AS. Indeks itu berada di atas 99,30. Jika dilihat kembali, penolakan gencatan senjata kali ini pada 2025 adalah peristiwa penting yang menambah “premi risiko” (tambahan harga karena ketidakpastian) yang bertahan di pasar energi sepanjang tahun lalu. Berita itu mendorong minyak WTI dari $88 menuju kisaran bertahan di atas $90, level yang kini dipandang sebagai patokan baru. Ini mengubah cara melihat risiko penurunan harga di sektor minyak. Saat ini, dengan WTI stabil di sekitar $92 per barel, “volatilitas tersirat” (perkiraan naik-turunnya harga yang tercermin dari harga opsi) yang tinggi membuat strategi menjual opsi menarik. Keputusan terbaru OPEC+ (kelompok negara pengekspor minyak dan sekutunya) untuk mempertahankan pemangkasan produksi hingga kuartal kedua 2026 memberi “lantai” kuat (batas bawah harga), sehingga menjual “put” out-of-the-money (opsi jual dengan harga kesepakatan di bawah harga pasar saat ini) di bawah $85 bisa menjadi cara yang masuk akal untuk mengumpulkan “premi” (uang yang diterima dari menjual opsi). Pasar sudah memasukkan faktor ketegangan, tetapi belum memperkirakan gangguan besar, sehingga pendekatan ini didukung. Indeks Dolar AS yang kuat, yang naik dari 99,30 ke sekitar 104,50 selama dua belas bulan terakhir, mencerminkan “flight to safety” (perpindahan dana ke aset yang dianggap lebih aman) dan Federal Reserve yang “hawkish” (cenderung ketat/menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi). Dengan data inflasi AS bulan lalu sebesar 3,1%, sedikit di atas perkiraan, dolar kemungkinan tetap kuat. Trader (pelaku jual-beli jangka pendek) dapat mempertimbangkan membeli opsi call (opsi beli) pada ETF (produk investasi mirip reksa dana yang diperdagangkan di bursa) yang mengikuti pergerakan dolar untuk memanfaatkan potensi penguatan berlanjut.

Volatilitas Dan Dampak Pada Strategi Trading

Kami melihat CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX, indeks yang mengukur perkiraan naik-turun harga minyak lewat pasar opsi) rata-rata berada dekat 35 selama enam bulan terakhir, sekitar 40% lebih tinggi dibanding rata-rata lima tahun sebelum 2025. Volatilitas yang tetap tinggi ini berarti premi opsi mahal, sehingga strategi yang mengandalkan harga bergerak stabil (bukan menebak arah naik/turun) menjadi lebih menarik. Kondisi ini bisa membuat strategi yang lebih kompleks seperti iron condor (gabungan strategi opsi untuk mencari untung saat harga bergerak dalam rentang tertentu) pada futures (kontrak berjangka) minyak mentah berpotensi menguntungkan. Dalam beberapa minggu ke depan, kami akan memantau laporan persediaan mingguan EIA (lembaga energi AS yang merilis data stok minyak) untuk tanda-tanda “demand destruction” (permintaan turun karena harga terlalu tinggi). Pembicaraan diplomatik baru, meski kecil kemungkinannya, akan menurunkan volatilitas dengan cepat dan perlu dipantau. Risiko utama tetap eskalasi tak terduga di Timur Tengah, yang akan membuat strategi defensif seperti menjual opsi put menjadi tidak efektif. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.