The U.S. Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga untuk ketiga kalinya berturut-turut sebesar 25 poin dasar. Keputusan ini mengikuti perpecahan yang tidak biasa dalam FOMC dan komunikasi terbaru yang menyarankan pemotongan, meskipun inflasi berada di atas 2%. Sebaliknya, Bank of Canada diperkirakan akan mempertahankan suku bunga yang ada. Para pembuat kebijakan telah menunjukkan bahwa suku bunga tersebut sesuai untuk memastikan inflasi yang stabil sambil mendukung pertumbuhan ekonomi di tengah ketidakpastian.

Harapan Data Perdagangan Kanada

Data perdagangan Kanada yang akan datang sangat penting, dengan harapan ekspor barang akan naik 3,4% dan impor barang akan turun 3,1%. Angka-angka ini diperlukan untuk sesuai dengan rincian data PDB kuartal ketiga. Data perdagangan dari Biro Sensus AS juga akan diperhatikan untuk melihat apakah pengecualian CUSMA terus membantu ekspor Kanada ke AS pada bulan September. Rincian perdagangan ini dianggap lebih penting untuk menentukan dampak ekonomi. Kami melihat konsekuensi dari perbedaan kebijakan yang dimulai pada akhir 2024. Federal Reserve AS memang melakukan pemotongan suku bunga, sementara Bank of Canada bertahan lebih lama, menciptakan kondisi saat ini. Hal ini telah menciptakan perbedaan yang jelas dalam momentum ekonomi antara kedua negara yang sekarang dapat kami manfaatkan.

Implikasi Pasar dari Laporan Ekonomi

Mengingat laporan inflasi AS November 2025 yang menunjukkan CPI inti turun menjadi 2,8%, kami percaya Fed memiliki ruang untuk pelonggaran lebih dalam 2026. Para pedagang harus mempertimbangkan menggunakan kontrak berjangka SOFR untuk memposisikan diri untuk setidaknya dua pemotongan suku bunga tambahan pada pertengahan tahun depan. Pandangan ini diperkuat oleh angka penjualan ritel yang melambat yang dirilis minggu lalu, menunjukkan bahwa konsumen AS akhirnya mulai mengurangi belanja. Melambatnya pertumbuhan ekonomi di AS juga menciptakan ketidakpastian, yang menunjukkan potensi volatilitas pasar yang lebih tinggi. VIX telah meningkat dari titik terendahnya, baru-baru ini mencapai 19 setelah laporan pekerjaan non-pertanian bulan November yang lemah menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja hanya 85.000. Kami berpikir membeli opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka VIX untuk Februari 2026 adalah cara yang bijaksana untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan pasar. Di Kanada, situasinya lebih mencolok, dengan Statistics Canada melaporkan inflasi bulan November hanya 2,4%. Ini memberi Bank of Canada jalur yang lebih jelas untuk memangkas suku bunga secara lebih agresif daripada Fed. Kami melihat nilai dalam instrumen derivatif yang bertaruh pada kurva imbal hasil Kanada yang lebih curam, karena suku bunga jangka pendek kemungkinan akan turun lebih cepat daripada yang jangka panjang. Kesenjangan yang berkembang dalam kebijakan bank sentral membuat pasar mata uang menjadi sangat menarik. Tingkat pertukaran USD/CAD telah berkonsolidasi di dekat 1,38, tetapi fundamental menunjukkan kemungkinan lemahnya nilai dolar Kanada lebih lanjut. Kami percaya membeli opsi panggilan USD/CAD dengan harga strike 1,40 yang berakhir pada Maret 2026 menawarkan cara yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.