Pergerakan US Dollar yang naik dari level terendah 0.8025 telah terbatas di 0.8070, di tengah volatilitas pasar yang rendah. Ada harapan menjelang data PPI dan Klaim Pengangguran AS yang akan datang, sementara spekulasi mengenai suku bunga negatif di Swiss mempengaruhi CHF. Pada hari Kamis, US Dollar menguat terhadap Swiss Franc, meskipun pertumbuhannya terbatas di bawah 1.3870. Perhatian beralih ke rilis data Klaim Pengangguran AS dan Indeks Harga Produsen yang akan datang, dengan klaim diperkirakan naik menjadi 228.000, menandakan pelemahan pasar tenaga kerja dan mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September.

Dampak Kenaikan Indeks Harga Produsen

Namun, semangat mungkin akan teredam oleh Indeks Harga Produsen, yang diperkirakan akan naik pada bulan Juli, dengan inflasi utama di 0,2% secara bulanan dan 2,5% secara tahunan, naik dari 0% dan 2,3%. CPI Inti diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2% pada Juli, dengan inflasi tahunan di 2,9%, naik dari 2,6% di bulan Juni, yang menimbulkan kekhawatiran tentang dampak pemotongan suku bunga. Swiss Franc tetap tertekan, dengan tarif perdagangan dan inflasi rendah menunjukkan bahwa SNB mungkin mempertimbangkan suku bunga negatif. Swiss memiliki peringkat tinggi secara global dalam PDB per kapita dan merupakan ekonomi yang didorong oleh jasa dengan ekspor signifikan ke UE. Stabilitas dan daya tarik investasi Swiss historis telah menjaga kekuatan Swiss Franc, meskipun ada tantangan baru-baru ini. Menghadapi perjuangan US Dollar melawan Swiss Franc, kami mengamati data ekonomi penting pekan ini. Ketegangan antara kenaikan harga produsen dan pelemahan pasar kerja menciptakan lingkungan yang tidak pasti. Pedagang derivatif harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat setelah rilis ini. Data klaim pengangguran terbaru, yang dirilis hari ini, menunjukkan kenaikan menjadi 231.000, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan dan melanjutkan tren naik selama tiga minggu. Pola ini memperkuat keyakinan kami bahwa Federal Reserve cenderung akan melakukan pemotongan suku bunga pada bulan September. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika data tenaga kerja yang melemah mendahului perubahan kebijakan Fed dan penurunan sementara dollar.

Data Ekonomi yang Bertentangan Menyebabkan Ketidakpastian

Namun, Indeks Harga Produsen untuk Juli kemarin lebih tinggi dari yang diperkirakan, mencapai 0,3% bulan-ke-bulan, yang membuat gambaran inflasi menjadi rumit. Data bertentangan ini membuat taruhan arah menjadi berisiko, jadi kami lebih memilih strategi seperti long straddles pada futures mata uang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah. Ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri. Di sisi lain pasangan ini, Swiss Franc tetap lemah karena spekulasi tentang suku bunga negatif dari Swiss National Bank (SNB) berlanjut. Dengan angka inflasi tahunan terbaru di Swiss untuk Juli yang sangat rendah di 1,2%, SNB berada di bawah tekanan untuk bertindak. Kami oleh karena itu memposisikan diri untuk kelemahan CHF lebih lanjut, menggunakan opsi put pada CHF sebagai lindung nilai terhadap pengumuman kebijakan yang mendadak. Ini menciptakan perlombaan klasik bank pusat untuk pasangan USD/CHF, dengan baik Fed maupun SNB mungkin mencari untuk melonggarkan kebijakan. Kami mengingat volatilitas pasar yang ekstrem selama perubahan kebijakan mengejutkan SNB pada Januari 2015, yang menjadi pelajaran penting dalam manajemen risiko. Strategi kami saat ini melibatkan pembelian opsi call pada USD/CHF, dengan bertaruh bahwa sikap dovish SNB pada akhirnya akan memiliki efek pelemahan yang lebih besar pada mata uangnya daripada tindakan Fed terhadap dollar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.