US stock futures mendekati titik terendah minggu ini meskipun pasar ditutup. Jerome Powell, dalam pengumuman terbaru, tidak menunjukkan urgensi bagi Fed untuk menurunkan suku bunga, sesuai dengan harapan tetapi gagal menenangkan para investor saham. Timur Tengah menjadi fokus utama yang mempengaruhi pasar, menciptakan ketidakpastian. Ada kekhawatiran yang berkembang bahwa narasi AS mungkin mengalihkan perhatian dari meningkatnya aktivitas militer di kawasan tersebut, dengan potensi penempatan kekuatan udara AS yang disinggung oleh Trump. Hasil di masa depan di kawasan ini tetap tidak dapat diprediksi, membuat pasar cemas. Kontrak berjangka S&P 500 turun 36 poin, mendekati titik terendah terbaru mereka dalam dua minggu terakhir, menciptakan kehati-hatian di kalangan pembeli yang mengantisipasi perkembangan akhir pekan. Ini menunjukkan pasar kesulitan menemukan pijakan saat risiko geopolitik meningkat sementara kebijakan moneter tidak memberikan ketenangan. Komentar terbaru Powell menjaga harapan tetap stabil—tidak ada perubahan dalam pesan, tidak ada tanda-tanda pelonggaran. Namun, daripada menenangkan pasar, ketidakpastian untuk mengubah sikap tampaknya mengganggu peserta yang mencari sinyal. Tanpa nada yang lebih lembut, mereka yang memiliki posisi saham panjang mungkin mulai mengurangi posisi, terutama menjelang likuiditas akhir pekan yang tradisional tipis dan potensi kejutan makro di luar negeri. Poin-poin penting di sini adalah bahwa kebijakan moneter saja tidak akan mengimbangi perkembangan internasional yang mengancam sentimen risiko. Dalam beberapa sesi terakhir, konflik regional telah berpindah dari pinggiran diskusi ke perhatian utama. Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah, dengan referensi khusus kepada kemungkinan ekspansi militer, terjadi pada saat yang sangat tegang. Pasar cenderung tidak menyukai dua hal di atas segalanya—ketidakpastian dan potensi eskalasi. Kita sekarang melihat keduanya. Mengingat kontrak berjangka menurun meskipun pasar ditutup, itu memberi tahu kita banyak hal. Penawaran relief Jumat yang normal—di mana trader menyelesaikan posisi atau menutup posisi pendek—tidak muncul. Sebagai gantinya, penjualan berlanjut melalui pasar berjangka, menunjukkan penantian yang cemas di depan. Penurunan 36 poin mungkin tidak tampak dramatis secara terpisah. Namun, ditempatkan dalam konteks volatilitas yang tertekan dan rentang yang menyempit dalam beberapa minggu terakhir, itu menunjukkan tekanan yang terpendam sedang terkumpul di bawah permukaan. Apa yang lebih menonjol adalah perubahan perilaku. Penempatan posisi berbicara banyak. Pembeli tidak cepat masuk, dan pelindung tampaknya menambah perlindungan daripada mengurangi. Ini menunjukkan adanya persiapan yang semakin besar untuk berita yang merugikan. Diversifikasi ke aset yang lebih aman atau mengurangi eksposur terhadap utang mungkin menjadi langkah berikutnya bagi banyak orang. Mereka yang menginvestasikan modal pada hari Senin awal perlu mempertimbangkan apakah aliran berita akhir pekan telah mengurangi kecemasan atau memperkuat alasan untuk pengurangan risiko yang lebih luas ke depan. Ada kemungkinan kita akan melihat peningkatan volatilitas yang diharapkan menjelang perdagangan malam Minggu. Premi risiko dapat mengalami penyesuaian cepat jika berita mulai masuk. Inisiatif penting dalam kondisi ini—menunggu bisa berarti membeli lebih mahal atau menjual lebih murah. Fleksibilitas juga penting. Begitu kita melihat perkembangan signifikan dari kawasan tersebut, para pembuat pasar mungkin akan mengatur harga dengan agresif. Dampak baik dari Powell yang stabil atau ketidakstabilan yang terjadi ribuan mil jauhnya kini terlihat dalam grafik dan arus. Pola yang lebih luas menunjukkan ketidaknyamanan yang semakin besar dalam memegang risiko saat menghadapi ketidakpastian. Respon perdagangan harus mencerminkan hal itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.