Eurostoxx futures telah naik sebesar 0.4% dalam perdagangan awal Eropa, menunjukkan pandangan optimis saat saham Eropa berupaya mengakhiri pekan dengan lebih baik. Futures DAX Jerman naik 0.5%, futures CAC 40 Perancis naik 0.4%, dan futures FTSE Inggris naik 0.3%. Momentum positif ini muncul setelah performa yang kuat di Wall Street di hari sebelumnya, dengan futures AS juga terus naik. Saham teknologi turut berkontribusi pada tren kenaikan, dengan futures S&P 500 saat ini menunjukkan kenaikan 0.2%.

Peluang untuk Menjual Volatilitas

Kami melihat futures positif saat ini sebagai peluang untuk menjual volatilitas, tetapi dengan hati-hati. Momentum kenaikan pasar menunjukkan bahwa trader bisa mendapatkan premi dengan menjual opsi put di bawah harga pasar pada indeks seperti S&P 500. Strategi ini menguntungkan jika pasar terus naik atau bahkan hanya tetap stabil. Rally ini didukung oleh data yang solid, terutama dari Amerika Serikat. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan inflasi mereda menjadi 3.3% di bulan Mei, mendukung kemungkinan pelambatan ekonomi yang lembut. Data ini mendorong pengambilan risiko dan memicu kenaikan yang dipimpin oleh sektor teknologi yang kita saksikan saat ini. Namun, kita harus mendengarkan dengan cermat para bankir sentral seperti Powell. Federal Reserve telah memberi sinyal bahwa mereka sekarang hanya mengharapkan satu pemotongan suku bunga di 2024, sikap yang lebih hati-hati daripada yang diharapkan pasar. Ini menunjukkan bahwa jalan menuju kenaikan mungkin tidak akan mulus, dan data inflasi yang tidak terduga bisa menyebabkan pembalikan cepat. Di Eropa, situasinya sedikit berbeda, menciptakan potensi perbedaan. Meskipun Bank Sentral Eropa baru saja memangkas suku bunga, Lagarde berhati-hati untuk menjanjikan lebih banyak karena inflasi zona euro meningkat menjadi 2.6%. Oleh karena itu, kami melihat kemungkinan kenaikan di indeks seperti DAX dan CAC 40 sebagai lebih rapuh dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di AS.

Tingkat Volatilitas

Tingkat volatilitas mengonfirmasi lingkungan yang tenang tetapi rapuh ini. Indeks VIX telah diperdagangkan mendekati 13, tingkat yang secara historis rendah yang menunjukkan sikap acuh tak acuh pasar dan membuat penjualan opsi menjadi menarik. Namun, sejarah menunjukkan bahwa periode volatilitas rendah yang berkepanjangan dapat diakhiri dengan lonjakan tajam yang tidak terduga, sehingga membeli opsi proteksi jangka panjang yang murah merupakan langkah bijak untuk melindungi portofolio. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, kami menganjurkan pendekatan dua jalur dalam beberapa minggu ke depan. Trader harus mencari keuntungan dari tren naik saat ini dengan menggunakan strategi seperti bull put spreads, yang membatasi risiko. Pada saat yang sama, mereka harus mengalokasikan sebagian kecil dari portofolio mereka untuk membeli proteksi penurunan jangka panjang jika kebijakan bank sentral atau data ekonomi mengejutkan pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.