Kontrak berjangka indeks ekuitas AS memulai perdagangan minggu ini di Globex dengan sedikit penurunan. Kontrak berjangka S&P 500 (ES) turun sekitar 0,5%, sementara kontrak berjangka Nasdaq (NQ) juga mengalami penurunan yang lebih kecil. Sementara itu, kontrak berjangka Treasury AS 10 tahun mengalami peningkatan sebesar 3 tick. Di pasar komoditas, harga minyak mentah Brent naik lebih signifikan, dan harga emas juga mengalami peningkatan.

Pergeseran Posisi

Bagian ini menunjukkan pergeseran halus dalam posisi untuk memulai minggu, dengan kecenderungan untuk lebih berhati-hati. Kontrak berjangka indeks ekuitas menunjukkan arah turun, yang menunjukkan nada risiko yang moderat di antara para trader. Penarikan kembali yang kecil pada kontrak berjangka S&P 500 dan Nasdaq mungkin mencerminkan pengambilan keuntungan setelah kenaikan mereka baru-baru ini, atau mungkin ketakutan yang semakin meningkat terkait dengan faktor-faktor ekonomi makro yang akan datang, seperti data inflasi atau komentar dari bank sentral. Peningkatan pada kontrak berjangka Treasury AS 10 tahun—meskipun hanya 3 tick—menunjukkan peningkatan permintaan yang ringan untuk aset yang dianggap aman. Ini seringkali menunjukkan pembelian defensif ketika peserta sedikit lebih aversif terhadap risiko. Biasanya, penyesuaian seperti ini berkorelasi dengan kekhawatiran tentang pertumbuhan global, ketidakpastian kebijakan moneter, atau ekspektasi data yang lebih lemah. Ketika obligasi dibeli lebih tinggi, imbal hasilnya turun, sedikit menekan nafsu pasar yang lebih luas terhadap ekuitas. Di sisi komoditas, minyak mentah Brent naik dengan lebih meyakinkan. Hal ini mungkin menggarisbawahi kekhawatiran dari sisi pasokan atau meningkatnya kekhawatiran geopolitik, yang keduanya cenderung mendorong harga energi naik. Sementara itu, kenaikan harga emas menunjukkan bahwa sebagian alokasi minggu ini bergeser ke aset yang berkinerja baik ketika kepercayaan menurun—emas sering mendapatkan manfaat dari waktu ketika peserta pasar mencari pelestarian aset daripada eksposur risiko.

Indikator yang Harus Dipantau

Pertama, level volatilitas implisit harus dipantau dengan cermat. Jika kita memulai minggu dengan tekanan penurunan moderat pada indeks dan pergerakan simultan menuju Treasury dan emas, perbedaan mungkin mulai melebar. Ini menunjukkan kemungkinan adanya dislokasi antara volatilitas yang terjadi dan yang diharapkan, yang dapat menawarkan peluang untuk perdagangan netral atau arah, tergantung pada analisis. Kedua, perhatikan korelasi. Ketika ekuitas, obligasi, dan komoditas mulai berosilasi dalam arah yang agak dapat diprediksi, hubungan antar pasar mungkin akan mengencang—memberikan jendela tidak hanya pada opsi indeks, tetapi pada sektor yang lebih targetted atau kontrak berjangka obligasi tertentu. Artinya, kita bisa melihat perbedaan antara instrumen berbasis teknologi dengan tolok ukur yang lebih luas, terutama jika penurunan Nasdaq tidak begitu kentara. Ketiga, perhatikan aliran opsi di sesi malam dan pagi di AS untuk petunjuk. Jika volume meningkat sementara pasar tetap turun, ini akan menunjukkan apakah posisi bersifat protektif atau spekulatif. Ini dapat mengekspos peluang taktis di sekitar kelompok strike atau dinamika jatuh tempo yang dapat mempengaruhi posisi gamma dan respons harga intraday. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.