Hari ini, terjadi ketegangan ketika dikabarkan bahwa rudal jelajah India mengenai Pangkalan Udara Nur Khan di Pakistan. Selain itu, sebuah fasilitas militer India di Beas, yang diduga menyimpan rudal BrahMos, menjadi target serangan Pakistan. Meskipun laporan ini belum terkonfirmasi, kedua negara, India dan Pakistan, telah mengumumkan gencatan senjata segera. Keputusan ini diambil setelah ketegangan meningkat antara dua negara bersenjata nuklir tersebut. Saat ini, kami melihat lonjakan risiko regional yang tiba-tiba dan tajam, yang biasanya mempengaruhi pasar tanpa peringatan. Situasi ini dimulai ketika laporan yang belum terkonfirmasi menunjukkan bahwa rudal jelajah India melanda pangkalan udara Pakistan, diikuti oleh serangan balasan dari Pakistan ke fasilitas yang diduga mengandung amunisi canggih. Meskipun kedua belah pihak telah bergerak untuk menghentikan permusuhan melalui gencatan senjata yang diumumkan, sifat kejadian yang tidak terduga telah menyebabkan penyesuaian dalam penilaian risiko di berbagai kelas aset. Dari sudut pandang kami, yang penting bukan hanya gencatan senjata itu sendiri, tetapi juga kecepatan tercapainya gencatan tersebut. Kecepatan ini menunjukkan adanya keraguan untuk memperpanjang keterlibatan — lebih merupakan bentuk sikap daripada perubahan menuju konflik yang berkepanjangan. Namun, ini tidak tanpa dampak lanjutan. Dalam konteks seperti ini, pasar jarang meredakan ketegangan dengan mulus; risiko geopolitik cenderung berkurang dalam gelombang. Volatilitas, terutama di derivatif regional, diperkirakan akan tetap tinggi selama beberapa sesi. Kami mengawasi pergeseran jangka pendek di sektor terkait pertahanan dan obligasi pasar berkembang. Data opsi telah menunjukkan lonjakan dalam pesanan volatilitas yang mulai beredar segera setelah berita awal — sesuatu yang kami catat sebelum peristiwa serupa di masa lalu. Penetapan harga futures pada kedua indeks regional dan produk tingkat bunga mencerminkan permintaan singkat tetapi tajam untuk perlindungan terhadap penurunan harga. Komen sebelumnya dari Keeney — yang menekankan bahwa reaksi kebijakan di pasar uang dan obligasi akan tergantung lebih pada persepsi daripada hasil militer — tetap relevan di sini. Skala dan kecepatan respons dari bank sentral (terutama di Asia Selatan) mungkin menghasilkan pergerakan yang lebih tajam di pasar daripada peristiwa itu sendiri jika eskalasi terjadi. Meskipun demikian, kini ada penetapan inersia kebijakan, setidaknya untuk jangka pendek. Model perdagangan frekuensi tinggi dan algoritma yang menilai ketidakstabilan politik telah bereaksi lebih cepat daripada meja manusia di masa lalu, dan pola tersebut tampaknya tidak berubah. Lebar selisih tawar-harga tetap lebar pada kontrak yang biasanya likuid, sinyal jelas bahwa pelaku pasar mengurangi dalam tawaran daripada meningkatkannya. Kami mengantisipasi permintaan berlanjut untuk perlindungan terhadap pertahanan dan komoditas, meskipun arahnya akan tergantung pada apa yang dikonfirmasi secara resmi dan laporan mana yang tetap spekulasi. Tindakan harga dalam ekuitas pertahanan dapat menciptakan dislokasi sementara — celah yang tidak selalu mencerminkan fundamental perusahaan, tetapi perubahan tiba-tiba dalam ekspektasi. Seperti biasa, kebenaran sering muncul lebih lambat daripada perdagangan. Kami harus bersiap untuk lonjakan singkat dalam volume yang terkait dengan pengumuman terbaru. Pedagang yang sudah posisinya baik dalam strategi volatilitas akan mendapat keuntungan dari momentum di kedua sisi, terutama jika mereka menggunakan kontrak yang berjangka pendek. Pasar belum kembali ke perilaku normal. Bagi kami, secara taktis mengurangi eksposur arah sambil meningkatkan perlindungan terhadap risiko akan menguntungkan dalam situasi seperti ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.