Data BNY menggambarkan Amerika Latin sebagai kawasan yang tahan banting di berbagai kelas aset (jenis investasi seperti saham, obligasi, dan mata uang), dengan mata uang kawasan ini disebut terlalu banyak dimiliki (overheld, artinya terlalu banyak investor sudah memegangnya sehingga ruang kenaikan bisa lebih terbatas). Kawasan ini disebut sebagai area saham dengan kinerja terbaik dan satu-satunya gabungan kawasan yang mencatat arus dana masuk bersih (net inflows, artinya dana yang masuk lebih besar daripada yang keluar) meski kondisi pasar global sedang cenderung menghindari risiko (risk-off, artinya investor lebih memilih aset yang dianggap aman). Laporan itu menyebut ada perbedaan antar pasar di kawasan tersebut. Brasil digambarkan sebagai pasar yang beragam dan berimbal hasil tinggi (high-yield, artinya memberi potensi imbal hasil besar), didukung ekspor makanan dan energi serta termasuk yang memiliki suku bunga nominal (nominal rates, suku bunga yang tercatat sebelum memperhitungkan inflasi) tertinggi di pasar berkembang (emerging markets, negara dengan ekonomi yang sedang berkembang).

Perbedaan Pasar Brasil dan Peru

Peru digambarkan lebih terkonsentrasi (artinya bergantung pada sedikit sektor/komoditas), dengan mata uang dan saham yang terkait erat dengan harga perak. Kedua pasar disebut banyak dibeli sepanjang tahun, tetapi tren arus dana sejak awal tahun (year-to-date, dari awal tahun sampai sekarang) disebut hampir berlawanan sepenuhnya. Catatan tersebut mengaitkan Peru lebih dekat dengan posisi “berani ambil risiko” (risk-on positioning, artinya investor lebih mau mengejar aset berisiko) dan perdagangan yang terkonsentrasi, sementara Brasil dikaitkan dengan sebaran yang lebih luas di komoditas dan suku bunga. Catatan itu juga menyebut saham Peru mengungguli Brasil untuk pertama kalinya sejak konflik dimulai, dan mengaitkannya dengan minat risiko yang lebih kuat di dalam kawasan yang disebut relatif terlindungi dari peristiwa saat ini. Kami melihat Amerika Latin sebagai kawasan yang tahan banting, meski ketidakpastian pasar global masih berlangsung. Bank sentral Brasil mempertahankan suku bunga Selic (suku bunga acuan) di 9,0%, memberi bantalan imbal hasil tinggi yang terbukti membantu saat koreksi pasar (penurunan setelah kenaikan) pada 2025. Struktur suku bunga yang tinggi ini terus membuat negara tersebut menarik sebagai tempat berlindung (safe haven, aset/pasar yang dianggap lebih aman) di tingkat kawasan. Pasar Brasil menawarkan lindung nilai yang beragam (hedge, cara mengurangi risiko) karena paparan komoditasnya luas, dengan angka ekspor kuartal 1 2026 yang kuat pada kedelai, bijih besi, dan minyak. Diversifikasi ini membuatnya lebih terlindungi dari naik-turun harga satu komoditas, berbeda dari negara tetangganya. Untuk pedagang derivatif (instrumen turunan yang nilainya mengikuti aset lain), ini membuat opsi atas real Brasil (options, kontrak yang memberi hak membeli/menjual pada harga tertentu) menjadi strategi yang masuk akal untuk mengejar imbal hasil sambil mengelola volatilitas (naik-turun harga).

Arus Dana dan Posisi Perdagangan

Peru, sebaliknya, berfungsi sebagai taruhan beta tinggi (high-beta, artinya bergerak lebih besar daripada pasar) yang terkait langsung dengan logam industri. Dengan harga perak naik lebih dari 12% sejak Januari karena permintaan yang meningkat untuk komponen surya dan kendaraan listrik (EV), aset Peru ikut menguat. Karena itu, opsi beli (call options, kontrak yang memberi hak untuk membeli) pada saham Peru menjadi taruhan langsung pada berlanjutnya sentimen risiko yang positif dan kuatnya transisi energi hijau. Perbedaan ini terlihat pada arus pasar, karena iShares MSCI Peru ETF (EPU) naik 15% tahun ini, melampaui kenaikan yang lebih kecil 6% pada iShares MSCI Brazil ETF (EWZ). Ini memberi sinyal preferensi yang meningkat pada risiko yang terkonsentrasi, tren yang tidak terlihat sejak sebelum kenaikan suku bunga 2025. Pedagang dapat memakai perbedaan ini untuk menyusun perdagangan pasangan (pairs trade, strategi membeli satu aset dan menjual aset lain untuk memanfaatkan selisih kinerja), menyesuaikan paparan (exposure, seberapa besar keterlibatan pada risiko) berdasarkan pandangan mereka tentang selera risiko global (risk appetite, seberapa besar investor mau mengambil risiko).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.