Goldman Sachs telah meningkatkan target 12-bulan untuk Indeks CSI 300 menjadi 4,900, dari sebelumnya 4,500. Penyesuaian ini terjadi setelah indeks naik sekitar 10% bulan ini. Goldman menyoroti beberapa faktor pendorong, termasuk valuasi yang mendukung dan pertumbuhan laba angka satu digit yang tinggi. Mereka mencatat bahwa momentum kenaikan baru-baru ini dan tekanan pengambilan keuntungan berpengaruh terhadap kinerja indeks.

Poin-poin penting untuk Kenaikan Saham

Selain itu, faktor-faktor seperti likuiditas dan perluasan valuasi berkontribusi terhadap kenaikan saham global. Elemen-elemen ini, bukan didorong oleh dasar siklis, dianggap sebagai penggerak utama di lingkungan pasar saat ini. Dengan target Indeks CSI 300 yang direvisi menjadi 4,900, ini kami lihat sebagai sinyal untuk bersiap menghadapi keuntungan dalam waktu dekat. Indeks sudah melonjak sekitar 10% bulan ini, ditutup kemarin, 28 Agustus 2025, sekitar 4,350. Momentum ini menunjukkan sentimen yang optimis, menciptakan peluang untuk kenaikan lebih lanjut. Optimisme ini didasarkan pada pelonggaran kebijakan baru-baru ini dari Beijing, termasuk program pinjaman yang ditargetkan untuk pengembang yang diumumkan hanya dua minggu lalu. Data terbaru juga menunjukkan bahwa Caixin Manufacturing PMI China secara tak terduga naik menjadi 51.2 pada bulan Agustus, tertinggi dalam tiga bulan yang menunjukkan potensi stabilisasi. Faktor-faktor likuiditas dan sentimen ini saat ini lebih penting daripada angka PDB yang lebih lembut yang kita lihat lebih awal tahun ini. Untuk minggu-minggu mendatang, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan out-of-the-money pada ETF China secara luas untuk memanfaatkan tren naik ini dengan risiko yang terbatas. Perhatikan tanggal kadaluarsa Oktober atau November dengan harga pelaksanaan di sekitar level 4,600 pada indeks. Strategi ini memungkinkan kita mengambil keuntungan dari momentum reli sambil mendefinisikan kerugian maksimum kita.

Strategi Manajemen Risiko

Namun, kita harus berhati-hati karena kenaikan ini didorong oleh perluasan valuasi daripada pemulihan fundamental yang kuat. Untuk mengelola risiko penarikan tajam akibat pengambilan keuntungan, menggunakan bull call spreads adalah pendekatan yang bijaksana. Ini melibatkan penjualan opsi panggilan dengan harga pelaksanaan yang lebih tinggi untuk mendanai pembelian opsi panggilan dengan harga pelaksanaan yang lebih rendah, membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya awal. Kita ingat reli yang didorong oleh likuiditas pada tahun 2014-2015, yang juga melihat adanya disconnect besar dari kesehatan ekonomi mendasar sebelum koreksi tajam. Mengingat bahwa volatilitas tersirat pada indeks VXFXI telah turun tetapi tetap di atas angka terendah tahunan, ini menunjukkan bahwa beberapa investor masih melindungi diri. Oleh karena itu, posisi bullish yang dilindungi tampak paling sesuai untuk lingkungan saat ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai melakukan trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.