Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami kenaikan pada hari Selasa, berlawanan dengan stagnasi pada indeks saham lainnya seiring penurunan momentum kenaikan teknologi AI. Dow mendekati angka 48.000, didorong oleh harapan akan penyelesaian sementara pendanaan pemerintah AS yang akan memungkinkan rilis data penting tentang tenaga kerja dan inflasi. Upaya tengah dilakukan untuk meloloskan undang-undang pendanaan, memastikan layanan federal beroperasi hingga akhir Januari, menunda kemungkinan kebuntuan politik. Potensi pembukaan kembali pemerintah, setelah penutupan terlama dalam sejarah AS, menjanjikan rilis angka ekonomi penting, yang mempengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve.

Kekhawatiran Tentang Harapan Pertumbuhan AI

Michael Burry mengungkapkan kekhawatiran tentang harapan pertumbuhan dari rally teknologi AI karena akuntansi yang mungkin cacat oleh perusahaan-perusahaan penyedia infrastruktur AI. Perusahaan-perusahaan ini mungkin meremehkan biaya penyusutan, menyebabkan investasi terkait AI habis lebih cepat dari yang diperkirakan. Kecerdasan buatan, disingkat AI, mencakup bidang seperti pembelajaran mesin, jaringan saraf, dan pemrosesan bahasa alami. Tujuannya adalah menciptakan mesin yang mampu memecahkan masalah seperti manusia. Aplikasi AI meliputi platform generatif yang menjawab pertanyaan teks, sistem penilaian kredit, pengembangan farmasi, dan algoritma rekomendasi konten. Perusahaan seperti Nvidia, Palantir Technologies, dan Microsoft memiliki peran penting dalam AI. Nvidia menyediakan chip AI, Palantir menawarkan platform analitik data, dan Microsoft mengintegrasikan teknologi OpenAI. Peluncuran ChatGPT pada tahun 2022 memicu rally saham AI, dengan saham Nvidia mengalami kenaikan signifikan, menimbulkan kekhawatiran tentang kemungkinan gelembung teknologi serupa dengan era DotCom.

Implikasi Akhir Penutupan

Akhir dari penutupan berarti kita akhirnya akan melihat angka inflasi dan tenaga kerja yang penting, yang diperlukan Federal Reserve untuk membenarkan pemotongan suku bunga yang diharapkan pasar. Kami merasa tegang karena laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terakhir sebelum penutupan pemerintah menunjukkan inflasi masih tinggi sekitar 3,5%. Data yang akan datang dapat mengkonfirmasi jalan menuju suku bunga yang lebih rendah atau memaksa Fed untuk tetap tegas, menciptakan volatilitas pasar yang signifikan. Untuk para trader, situasi ini menunjukkan perlunya persiapan untuk pergerakan tajam ke arah mana pun. Membeli opsi straddles atau strangles pada indeks pasar luas seperti SPY adalah cara langsung untuk memainkan volatilitas yang akan datang dari rilis data ekonomi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah tinggi mendekati 22, mencerminkan ketidakpastian yang luas di kalangan trader tentang apa yang akan ditunjukkan angka-angka tersebut. Pada saat yang sama, kami melihat kekhawatiran serius muncul di sektor teknologi, khususnya seputar saham AI yang telah mendorong banyak pertumbuhan. Setelah mengalami kenaikan lebih dari 400% sejak awal 2023, nama-nama seperti Nvidia sudah turun sekitar 15% dari puncaknya di 2025. Peringatan terbaru Michael Burry tentang perusahaan AI yang meremehkan biaya penyusutan peralatan menambah lapisan risiko baru, menunjukkan bahwa laba yang dilaporkan mungkin terlalu tinggi. Ini memberikan kesempatan yang jelas untuk menggunakan derivatif untuk melindungi diri atau bertaruh pada penurunan lebih lanjut di sektor teknologi. Membeli opsi put jangka panjang pada ETF yang banyak berisi teknologi seperti QQQ atau pada perusahaan-perusahaan AI terkemuka bisa menjadi strategi yang bijak. Ini memungkinkan kita untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan penilaian ulang seluruh ruang AI jika masalah akuntansi ini terbukti valid.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.