Harapan untuk suku bunga di antara bank-bank sentral besar tetap stabil. Pasar sedang menunggu pengumuman kebijakan dan laporan ekonomi utama seperti NFP dan CPI AS. Perkiraan pemotongan suku bunga pada akhir tahun adalah sebagai berikut: Fed diharapkan akan memotong sebesar 44 basis poin, dengan probabilitas 97% tidak ada perubahan pada pertemuan mendatang. ECB memperkirakan pemotongan sebesar 14 basis poin, dengan probabilitas 90% untuk mempertahankan suku bunga saat ini. BoE mungkin akan mengurangi 46 basis poin, dengan probabilitas 88% untuk pemotongan suku bunga. BoC mengharapkan pemotongan sebesar 14 basis poin, mempertahankan probabilitas 92% tidak ada perubahan. Sementara itu, RBA mungkin memotong sebesar 59 basis poin, dan RBNZ sebesar 35 basis poin, dengan probabilitas masing-masing 83% dan 72% untuk pemotongan. SNB memperkirakan pemotongan sebesar 8 basis poin, dengan kemungkinan 86% suku bunga tetap sama.

Perhatian Beralih Ke Fed

BoJ memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 19 basis poin, dengan probabilitas 98% tidak ada perubahan. Sejak awal April, tarif telah mempengaruhi situasi ekonomi, tetapi perhatian kini beralih ke Fed. Data ekonomi dan panduan dari Fed diperkirakan akan mendominasi fokus ekonomi hingga akhir tahun ini. Dengan bank sentral besar yang tetap stabil menjelang pertemuan mendatang, pasar berada dalam pola menunggu. Kabar lama tentang tarif dan undang-undang politik telah sepenuhnya terserap, meninggalkan kekosongan untuk penggerak utama berikutnya. Kami percaya fokus tahun ini akan sepenuhnya beralih ke data ekonomi dan panduan Federal Reserve. Fed sekarang menjadi fokus utama, terutama dengan pasar memperkirakan pemotongan sebesar 44 basis poin pada akhir tahun. Laporan terakhir Indeks Harga Konsumen AS untuk Juni 2025 menunjukkan sedikit ketahanan di angka 3,4%, sementara laporan pekerjaan menunjukkan penambahan pekerjaan baru yang solid tetapi tidak spektakuler sebanyak 195.000. Data campuran ini membuat trader terus memperkirakan dan meningkatkan pentingnya Non-Farm Payrolls dan laporan inflasi berikutnya di bulan Agustus.

Memperoleh Keberanian Dari Volatilitas yang Meningkat

Menghadapi ketidakpastian tentang langkah selanjutnya Fed, kami berpikir trader harus bersiap untuk lonjakan volatilitas. Menggunakan opsi untuk membeli straddles atau strangles pada instrumen besar seperti indeks SPX atau pasangan mata uang EUR/USD menjelang rilis data kunci ini bisa menjadi strategi yang baik. Ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun. Kami juga mengawasi kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga dari Bank of England, Reserve Bank of Australia, dan Reserve Bank of New Zealand. Data penjualan ritel Inggris terbaru untuk bulan Juni menunjukkan penurunan yang tidak terduga, sementara inflasi kuartalan terbaru Australia melambat lebih dari yang diperkirakan, mendukung argumen untuk pelonggaran. Ini membuat posisi menjual mata uang ini terhadap dolar AS menjadi menarik. Untuk bertindak terhadap hal ini, kami melihat derivatif yang menguntungkan dari penurunan suku bunga di negara-negara ini. Swap suku bunga dapat digunakan untuk memposisikan diri terhadap suku bunga kebijakan yang lebih rendah dari BoE dan RBA. Kami juga melihat terus melemahnya pasangan mata uang seperti GBP/USD dan menggunakan opsi put untuk mengekspresikan pandangan ini dengan risiko yang terukur. Bank of Japan tetap menjadi pengecualian yang jelas, dengan pasar memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 19 basis poin pada akhir tahun. Pandangan ini didukung oleh inflasi inti Jepang, yang kini telah berada di atas target 2% selama 18 bulan berturut-turut, level yang tidak terlihat selama beberapa dekade. Divergensi kebijakan ini dari negara-negara G7 lainnya adalah tema yang kuat. Ini membuat posisi menjual Yen Jepang menjadi perdagangan yang menarik untuk paruh kedua tahun ini. Kami memposisikan diri untuk ini dengan mencari perdagangan panjang dalam pasangan seperti USD/JPY dan bahkan AUD/JPY, di mana satu bank sentral melakukan pemotongan sementara yang lain berencana untuk menaikkan. Menggunakan opsi call pada pasangan ini dapat membantu mengelola risiko dari setiap perubahan kebijakan mendadak dari BoJ.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.