Emas telah meningkat sebesar $38, mencapai $3681, yang mendekati level sebelum keputusan FOMC. Emas kini hanya $20 dari rekor tertingginya. Minggu ini menghadapi tantangan untuk emas, dengan tekanan dari keputusan Federal Reserve yang cenderung ketat dan meningkatnya imbal hasil Treasury. Meski menghadapi hambatan ini, terjadi kebangkitan aktivitas pembelian, yang membawa kenaikan hari ini.

Fokus Pada Struktur Geopolitik

Konteks yang lebih luas untuk emas tidak hanya tentang kebijakan Federal Reserve jangka menengah atau inflasi. Sebaliknya, fokusnya adalah pada perubahan struktur perdagangan dan geopolitik yang telah berlangsung lama. Pemulihan kuat emas ke $3681 meskipun Federal Reserve bersikap ketat menunjukkan pasar melihat melewati kebijakan suku bunga jangka pendek. Pembelian agresif saat harga turun menunjukkan adanya permintaan kuat yang sulit terpengaruh. Ketahanan ini menunjukkan bahwa para pedagang harus fokus pada gambaran yang lebih besar yang mendorong pergerakan ini. Penggerak utama adalah keretakan yang berlangsung dalam tatanan perdagangan dan politik global yang telah kita saksikan sejak awal 2020-an. Kita melihat bukti hal ini dalam aktivitas bank sentral, dengan Dewan Emas Dunia melaporkan pada pertengahan 2025 bahwa bank sentral terus melakukan pembelian dengan rekor, menambah lebih dari 800 ton ke cadangan tahun ini saja. Ini merupakan perpindahan langsung dari mata uang fiat di tengah ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Tren ini diperburuk oleh tekanan fiskal yang tiada henti, dengan utang AS terhadap PDB kini melebihi 130%, angka yang merusak kepercayaan jangka panjang pada dolar. Kecemasan pasar mencerminkan hal ini, dengan indeks VIX bertahan di atas angka 18 selama sebagian besar tahun ini. Ini bukan kondisi yang mendukung stabilitas atau aset berisiko dalam jangka panjang.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para pedagang derivatif, ini berarti memposisikan diri untuk breakout di atas rekor tertinggi mendekati $3701 harus menjadi strategi utama. Membeli opsi call di luar uang untuk beberapa bulan ke depan menawarkan cara yang hemat biaya dan berdaya ungkit tinggi untuk bermain dalam momentum ini. Tujuannya adalah untuk menangkap pergerakan cepat ke atas saat fokus pasar pada risiko geopolitik meningkat. Strategi lainnya adalah membeli volatilitas jangka panjang, mungkin menggunakan straddles yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah manapun. Ini adalah taruhan pada tesis inti bahwa ketidakstabilan akan meningkat, yang mengarah pada lonjakan harga yang tajam dan tidak terduga. Ketegangan global yang terus ada membuat lonjakan volatilitas tiba-tiba lebih mungkin terjadi dibandingkan periode tenang yang berkepanjangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.