Harga emas telah melonjak $25 dalam satu jam terakhir, mencapai $3368 setelah sebelumnya menyentuh terendah $3340. Kenaikan ini mungkin disebabkan oleh permintaan akan aset yang dianggap aman di tengah kekhawatiran tentang kemungkinan keterlibatan AS dalam konflik dengan Iran. Pasar global tidak pasti tentang kemungkinan dan sejauh mana konflik AS-Iran serta bagaimana ini mungkin mempengaruhi kondisi pasar jika situasi memanas. Kompleksitas dari kemungkinan penarikan dari konflik semacam itu dan implikasi untuk perubahan rezim menambah ketidakpastian.

Pergerakan Harga Minyak Dan Emas

Sementara itu, harga minyak telah merosot ke $72,99 setelah mencapai $75,74 sebelumnya. Penurunan ini mengikuti gelombang pengambilan keuntungan, menunjukkan beberapa investor mencairkan keuntungan dari kenaikan terbaru. Apa yang kita lihat di sini adalah reaksi cepat di pasar logam berharga, terutama pada emas, di mana lonjakan $25 dalam waktu singkat menunjukkan perilaku lindung nilai yang mendadak. Ini umum terjadi pada saat ketidakstabilan geopolitik. Pergerakan terbaru membawa emas dari $3340 ke $3368 dengan sedikit hambatan, menunjukkan bahwa permintaan likuiditas mendominasi mekanisme harga standar. Ketika risiko konflik muncul – terutama melibatkan negara-negara dengan kepentingan strategis tinggi – kita sering mengamati semacam pergeseran otomatis di antara partisipan yang mencari paparan risiko lebih rendah melalui penyimpanan nilai yang biasanya stabil. Minyak, di sisi lain, melakukan hal yang sebaliknya. Harga turun dari puncak sebelumnya, kemungkinan mencerminkan penutupan posisi setelah kenaikan lebih awal dalam sesi tersebut. Dengan harga minyak yang sebelumnya menyentuh $75,74 sebelum meluncur ke $72,99, ini menunjukkan posisi spekulatif mungkin telah terlalu jauh dari fundamental jangka pendek. Mungkin para dealer menemukan nilai jangka pendek dalam mengunci keuntungan setelah menyadari bahwa gangguan pasokan belum terjadi. Bagi kita yang mengelola paparan, bijak untuk tidak hanya mengikuti angka-angka utama tetapi juga memahami bagaimana pertanyaan mengenai tindakan militer mengubah bias pasar. Ketidakpastian terkait dengan durasi, biaya, dan respons internasional terhadap ketegangan yang meningkat meningkatkan volatilitas aset yang secara tradisional dianggap sensitif terhadap peristiwa semacam itu. Terlalu mengoreksi dalam arah mana pun dapat menyebabkan kinerja yang buruk dalam jangka pendek.

Sentimen Pasar Vs Fundamental

Menafsirkan pergeseran ini melalui harga derivatif, kini ada lebih banyak bobot pada lindung nilai risiko jangka pendek daripada penetapan harga jangka panjang. Lonjakan singkat ke atas pada emas menunjukkan bahwa tawaran yang diajukan didasarkan pada harapan daripada penilaian. Ini penting. Ini memberi kita informasi yang lebih sedikit tentang harapan inflasi dan lebih banyak tentang pergerakan modal yang gelisah. Untuk minyak, penurunan mungkin mencerminkan jendela yang menutup pada perdagangan oportunistik. Sebenarnya, penetapan harga opsi beli pada minyak mentah mungkin sekarang mencerminkan risiko gangguan pasokan yang lebih sedikit daripada yang mungkin diasumsikan, mengingat latar belakang tersebut. Mereka yang memegang posisi mungkin menemukan nilai dalam menyeimbangkan untuk mencerminkan realitas tersebut. Ketergantungan yang berlebihan pada penetapan harga premi perang dapat menyebabkan posisi buku risiko yang terlalu terbentang jika ketegangan mereda dengan cepat. Ukuran volatilitas sangat penting – kami mengawasinya dengan cermat – dan akan bijak untuk menguji bagaimana ketidakseimbangan dalam level volatilitas tersirat di kedua sisi kurva opsi komoditas bertransisi menjadi ketidakefisienan yang dapat diperdagangkan. Refleks lama untuk membeli emas dan menjual minyak mentah selama desas-desus konflik mungkin melewatkan korelasi yang lebih kompleks yang terjadi saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.