Ketegangan Geopolitik Dampak pada Emas

Emas tetap mengalami tekanan mendekati level terendah dalam sepekan, berfluktuasi sekitar $4,000 di tengah penurunan harapan untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Ketidakmampuan anggota FOMC untuk mendukung penurunan biaya pinjaman berkontribusi pada pandangan negatif terhadap Emas yang tidak memberikan bunga. Sementara itu, kenaikan terbaru pada Dolar AS dibatasi oleh kekhawatiran tentang dampak penutupan pemerintah AS terhadap ekonomi, memberikan dukungan bagi Emas sebagai aset aman. Probabilitas untuk pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Desember telah turun di bawah 50%, yang menyebabkan aliran keluar continued dari Emas. Penutupan pemerintah AS telah menunda rilis data ekonomi, termasuk laporan Nonfarm Payrolls, yang menjaga ketidakpastian. Antisipasi terhadap Notulen FOMC mungkin memberikan wawasan lebih lanjut ke arah pemotongan suku bunga dan mempengaruhi pergerakan Emas. Ketegangan geopolitik, seperti aktivitas Rusia di wilayah Dnipropetrovsk, berkontribusi pada daya tarik Emas sebagai tempat perlindungan yang aman. Jalur perlawanan Emas menunjukkan tren penurunan, menunggu adanya penembusan di bawah $4,000. Sebaliknya, setiap pemulihan dapat menghadapi perlawanan di dekat wilayah $4,053-4,055, yang mungkin memicu reli jika dilewati. Dinamika sentimen risiko mempengaruhi kinerja mata uang, dengan mata uang tertentu menguat tergantung pada apakah pasar dalam kondisi berisiko tinggi atau rendah. Mengingat tanggal saat ini adalah 18 November 2025, kami melihat emas menghadapi tekanan signifikan di sekitar $4,000. Kekuatan penurunan utama adalah pasar yang mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Fed bulan Desember, dengan Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas di bawah 50%. Ini membuat kepemilikan aset yang tidak memberikan bunga seperti emas kurang menarik saat ini. Namun, Dolar AS tidak mendapatkan kekuatan signifikan, yang memberikan lantai bagi harga logam. Kelemahan ini berasal dari kekhawatiran atas penutupan pemerintah terlama dalam sejarah AS, yang kini melampaui rekor 35 hari yang ditetapkan pada musim dingin 2018-2019. Kantor Anggaran Kongres memperkirakan bahwa penutupan ini telah mengurangi setidaknya 0.3% dari PDB kuartal keempat, memicu kekhawatiran akan perlambatan ekonomi yang tajam.

Reaksi Pasar terhadap Data Ekonomi

Semua mata kini tertuju pada data ekonomi yang tertunda, terutama laporan Nonfarm Payrolls yang dijadwalkan pada hari Kamis ini. Konsensus pasar saat ini memperkirakan angka yang lemah, mungkin hanya 95,000 pekerjaan, yang akan menegaskan kerusakan akibat penutupan dan dapat melemahkan dolar lebih lanjut. Pelepasan notulen FOMC juga akan sangat penting untuk petunjuk tentang arah masa depan Fed. Lingkungan ketidakpastian yang tinggi ini menunjukkan volatilitas perdagangan dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya bahwa membeli strategi straddle atau strangle pada opsi emas bisa menjadi strategi efektif untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, terlepas dari arah, setelah data NFP dirilis. Poin-poin penting untuk dipertimbangkan adalah sekitar level penting $4,000. Bagi mereka yang memiliki bias negatif, pengaturan teknis menunjukkan kelemahan di bawah $4,000. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put atau menetapkan spread put bearish untuk memanfaatkan potensi pergerakan menuju level dukungan $3,931. Setelah kenaikan historis dari level $2,400 yang terlihat pada tahun 2024, koreksi yang lebih signifikan tidak akan mengejutkan jika Fed tetap bertahan pada suku bunga. Namun, risiko geografis dari Eropa Timur dan potensi laporan pekerjaan yang sangat buruk berarti risiko ke atas tetap ada. Kita harus mempertahankan beberapa eksposur pada posisi panjang melalui opsi call yang murah dan berada di luar uang. Ini berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif biaya jika permintaan tempat perlindungan tiba-tiba melonjak atau jika data ekonomi terbukti sangat lemah sehingga memaksa Fed untuk memberi sinyal pemotongan suku bunga lagi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.