Harga minyak mengalami kenaikan akibat ketegangan baru-baru ini antara Iran dan Israel. Minyak mentah WTI awalnya naik menjadi $77 setelah tindakan AS terhadap lokasi nuklir Iran, kini stabil dengan kenaikan harian sebesar 1%. Konflik ini menyebabkan peningkatan volatilitas pasar saat peserta mengevaluasi potensi dampak pada pasokan minyak, terutama melalui Selat Hormuz. Iran, meskipun merupakan produsen utama OPEC, mengalami pengurangan pengaruh regional di tengah ketegangan yang berkepanjangan. Secara historis, ancaman untuk menutup Selat Hormuz tidak pernah benar-benar terwujud secara signifikan, sebagian besar karena kehadiran militer dari negara-negara seperti AS.

Dinamik Pasar Dan Strategi

Ketakutan akan “skenario terburuk” dapat menyebabkan kenaikan harga yang mendadak. Namun, jika harga mencapai $90 atau $100 per barel, ini bisa dilihat sebagai peluang untuk bertransaksi short, mengingat dinamika pasar. Masalah pasokan sebelumnya telah terlalu ditekankan, dan ketegangan geopolitik saat ini, meskipun mendesak, mungkin tidak menunjukkan pasar yang bullish dalam jangka panjang. Harga minyak saat ini stabil antara $66 dan $80. Oleh karena itu, setiap reaksi pasar yang berlebihan terhadap kemungkinan gangguan dapat dilihat sebagai peluang untuk menjual, mengikuti strategi “beli nilai, jual histeria.” Pasar tetap waspada terhadap kemungkinan gangguan tetapi merespons dengan hati-hati. Apa yang terjadi di sini adalah keseimbangan antara persepsi dan kenyataan. Gerakan awal menuju kenaikan harga minyak, yang dipicu oleh keterlibatan militer terbaru, tidak sepenuhnya mengejutkan. Ketika ancaman fisik terhadap jalur pasokan dilaporkan, terutama di wilayah yang sensitif secara politik, pasar biasanya merespons secara instingtif. Kami telah melihat ini sebelumnya—berita muncul, futures melonjak, volatilitas meningkat. Namun dalam istilah sebenarnya, gangguan terhadap output atau transportasi jarang terjadi segera. Poin penting di sini adalah bahwa harga minyak, meskipun dengan berita yang memicu ketegangan dan drama geopolitik, tetap berada dalam rentang yang dikenal nyaman. Ini menunjukkan bahwa meskipun kekhawatiran ada, tindakan berdasarkan batasan nyata terhadap pasokan belum terwujud. Jadi, secara efektif, para peserta pasar merespons, tetapi tidak bereaksi berlebihan—setidaknya, tidak secara massal. Dari perspektif kami, penting untuk dikenali bahwa energi emosional tidak selalu diterjemahkan menjadi tekanan harga jangka panjang. Kenaikan jangka pendek, yang lebih dipicu oleh ketakutan daripada oleh dasar-dasar, tidak bertahan lama. Ya, Selat Hormuz itu penting—sekitar sepertiga dari minyak global melewatinya—tetapi pola historis menunjukkan ambang yang tinggi sebelum adanya pemblokiran yang berkepanjangan. Memori sejarah itu berperan dalam penentuan harga saat ini. Ketika pengamatan seperti ini berkumpul, itu mengingatkan bahwa setiap peningkatan nilai, terutama dalam kuartil atas pergerakan terkini, mungkin lebih terlihat sebagai peluang untuk keluar daripada untuk masuk. Jika pasar mendorong WTI mentah mendekati atau di atas $90, tanpa adanya batasan fisik yang mendukung pergerakan itu, kami akan mempertimbangkan untuk melakukan pembalikan. Ini bukan hanya spekulasi—ini didasarkan pada dampak historis, atau lebih tepatnya, kurangnya pergerakan serupa di periode yang dapat dibandingkan.

Strategi Perdagangan Selama Periode Volatilitas

Sekarang, para trader derivatif perlu mengingat pentingnya kerangka waktu. Ketika futures jangka pendek merespons siklus berita, mereka cenderung terkoreksi dengan cepat jika premis awal di balik pergerakan tidak terwujud. Jenis reaksi ini dapat dimanfaatkan ketika minat terbuka dan volume tumbuh secara tidak proporsional terhadap pergeseran mendasar dalam minyak mentah. Selain itu, ada lapisan opsi yang meningkat selama periode konflik. Premi naik bukan karena ada pemblokiran yang dijamin, tetapi karena perlindungan risiko ekor. Ketika volatilitas melonjak di luar alasan, strategi yang memanfaatkan pengurangan tanpa eksposur arah dapat menguntungkan. Strategi ini cenderung unggul ketika ekspektasi implisit bergerak jauh di depan volatilitas yang terwujud. Pola tersebut jelas. Pasar telah mengantisipasi ketakutan, tetapi tidak ada tindak lanjut. Dan itu penting—karena semakin terbatas reaksi fisik, semakin kurang berkelanjutan tren kenaikan tersebut. Kami juga telah mengamati bahwa upaya dalam sejarah terbaru untuk menguji level yang lebih tinggi bersifat sementara kecuali didorong oleh pemotongan nyata dalam output atau pasokan. Lingkungan ini, oleh karena itu, lebih mendukung sikap yang memanfaatkan proses pengembalian daripada terobosan. Memantau indikator sentimen, terutama laporan COT dan skala opsi, sangat penting dalam pengaturan ini. Ini sering menyesuaikan lebih cepat daripada harga spot dan dapat menunjukkan ketika posisi menjadi tidak seimbang dalam satu arah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.