Harga minyak meningkat pada Senin pagi akibat konflik yang terus berlanjut antara Israel dan Iran, yang kini telah memasuki hari keempat. Serangan Israel pada hari Sabtu memengaruhi fasilitas pemrosesan gas yang terkait dengan lapangan South Pars dan menargetkan tangki penyimpanan bahan bakar, menyebabkan ledakan dan kebakaran. Iran memproduksi sekitar 3,3 juta barel minyak mentah per hari, dengan 1,7 juta barel diekspor setiap harinya. Kehilangan pasokan minyak Iran dapat menghilangkan surplus yang diperkirakan terjadi pada akhir 2023, meskipun kapasitas cadangan OPEC yang mencapai 5 juta barel per hari dapat dengan cepat mengatasi kekurangan pasar.

Pentingnya Selat Hormuz

Kekerasan yang berkelanjutan dapat mengganggu pengiriman melalui Selat Hormuz, titik kunci untuk aliran minyak dari Teluk Persia. Hampir sepertiga dari perdagangan minyak laut global melewati selat ini, dan penyumbatan dapat menyebabkan harga naik tajam. Data menunjukkan spekulan meningkatkan posisi panjang bersih di ICE Brent sebanyak 29.159 lot, mencapai 196.922 lot pada Selasa lalu. Kenaikan ini sebagian besar disebabkan oleh masuknya posisi baru ke pasar dan penutupan posisi pendek. Demikian pula, NYMEX WTI mengalami peningkatan posisi panjang bersih sebesar 16.056 lot menjadi 179.134 dalam periode yang sama. Angka-angka yang dilaporkan pekan lalu mencerminkan lonjakan kepercayaan spekulatif pada kontrak ICE Brent dan NYMEX WTI, dengan posisi panjang bersih meningkat secara signifikan seiring meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Peningkatan minat terbuka pada kedua acuan tersebut, dipimpin oleh campuran posisi panjang baru dan penutupan posisi pendek, menunjukkan niat arah yang jelas daripada sekadar posisi pasif. Apa yang kita lihat adalah taruhan terkonsentrasi bahwa risiko pasokan dapat mendukung harga dalam jangka pendek hingga menengah. Penargetan strategis terhadap infrastruktur yang terhubung dengan lapangan South Pars sangat mencolok. Lapangan ini sangat penting tidak hanya secara regional tetapi juga global, karena berperan dalam produksi gas alam dan kondensat — yang terakhir langsung terhubung dengan pasar minyak global. Gangguan di sini, yang sudah berdampak pada fasilitas di sisi Iran, dapat memiliki efek lanjutan bagi produksi terdekat dan logistik terkait.

Dampak Potensial Terhadap Perdagangan Minyak

Bagi pedagang yang memiliki eksposur aktif, penting untuk mempertimbangkan bukan hanya aliran minyak langsung tetapi juga potensi kemacetan transportasi. Selat Hormuz masih berfungsi, tetapi bahkan skenario dengan kemungkinan rendah tentang gangguan atau keterlambatan di jalur sempit ini harus diperhitungkan dalam struktur harga. Ini bukan sekadar tentang barel yang hilang, tetapi tentang waktu dan risiko tambahan pada setiap pengiriman. Volume yang terlibat — hampir sepertiga dari perdagangan minyak laut — tidak memberikan ruang untuk bersikap santai dalam memodelkan risiko ke depan. Meskipun kapasitas cadangan OPEC memberikan buffer, ini bukan solusi instan. Biasanya ada jeda antara deklarasi peningkatan output dan kedatangan pasokan yang berarti ke pasar utama. Dimensi psikologis dari ketergantungan pada buffer tersebut tidak dapat diabaikan; pedagang perlu bersikap hati-hati saat mengambil risiko berdasarkan harapan intervensi kebijakan yang cepat. Dari sudut pandang kami, kenaikan posisi panjang spekulatif saat ini mungkin masih akan berlanjut, terutama jika tingkat teknis terus selaras dengan narasi bullish yang dominan. Namun, mereka yang masuk sekarang harus menghadapi titik masuk yang jauh kurang menguntungkan dibandingkan dua minggu lalu. Volatilitas meningkat, dan fluktuasi harga jangka pendek dipicu oleh perkembangan di lapangan serta perubahan dalam data posisi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai bertransaksi sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.