Harga minyak telah meningkat, dengan minyak mentah WTI naik 83 sen menjadi $62,33. Perubahan ini terjadi seiring dengan meningkatnya optimisme atas kemungkinan panggilan telepon antara Trump dan Xi. OPEC telah merevisi proyeksi pertumbuhan permintaan, menurunkannya dari +1,45 juta barel per hari menjadi +1,3 juta barel per hari. Tarif AS disebut sebagai faktor yang berkontribusi terhadap penyesuaian ini.

Pengawasan Stimulus Konsumen China

China adalah area kunci yang harus diperhatikan untuk perubahan potensial dalam stimulus konsumen. Harapan pemotongan suku bunga pada kuartal ini telah dilaporkan oleh Reuters. Pergerakan harga minyak, dengan WTI yang naik 83 sen menjadi $62,33, mencerminkan respons tidak hanya terhadap momentum diplomatik tetapi juga terhadap persepsi tentang pelonggaran lingkungan ekonomi global. Ini menunjukkan bahwa pasar sekarang sangat peka terhadap sinyal dialog, terutama yang menyiratkan de-eskalasi antara pemain besar. Dalam hal ini, kemungkinan panggilan telepon yang tertunda cukup untuk mempengaruhi harapan para trader, yang pada gilirannya mendorong pasar energi ke atas. Revisi penurunan OPEC — sekarang menempatkan pertumbuhan permintaan sebesar 1,3 juta barel per hari alih-alih estimasi sebelumnya — menunjukkan keyakinan nyata bahwa selera global terhadap minyak mentah akan sedikit melunak. Langkah ini menunjukkan pengaruh ketegangan perdagangan, terutama dari AS, terhadap sentimen yang lebih luas. Ketika perdagangan menjadi lebih mahal, produsen dan pengirim membeli lebih sedikit bahan bakar. Itu langsung mempengaruhi proyeksi permintaan. Fakta bahwa OPEC tidak merespons dengan ketidakjelasan tetapi dengan pemotongan yang pasti menunjukkan bahwa mereka memodelkan perilaku pembelian yang lebih lambat dari industri dan konsumen. Sebutannya tentang harapan stimulus di China membuka pintu lain. Pelonggaran moneter, yang dilakukan melalui pemotongan suku bunga, biasanya menandakan para pembuat kebijakan berusaha melindungi permintaan domestik tanpa langsung mendukung ekspor. Diperkirakan bahwa langkah ini akan bertujuan untuk memperkuat konsumsi internal, berpotensi mengganti volume perdagangan yang hilang. Ini sejalan dengan perhatian pada aktivitas rumah tangga di dalam China, yang tampaknya menjadi penerima dukungan kebijakan pada kuartal ini.

Dampak Sentimen Pasar Global

Bagi kita yang mengamati pergerakan harga, perkembangan ini secara kolektif membentuk sentimen di pasar lebih dari sekadar minyak. Ini penting karena mengubah asumsi harga, menghilangkan volatilitas awal yang acak, dan memuat potensi perdagangan dengan arah yang lebih jelas. Trader yang sangat bergantung pada eksposur gamma atau strategi lindung nilai delta berbasis peristiwa mungkin akan menemukan kurangnya ambiguitas dalam minggu-minggu yang didorong oleh faktor makro seperti ini. Risiko di semua buku opsi, terutama di bagian depan, tidak lagi dipengaruhi oleh tema yang tidak jelas atau tidak didukung, tetapi oleh indikator fiskal dan geopolitik langsung — masing-masing kini datang dengan efek umpan balik pada volatilitas tersirat. Penting bahwa OPEC bertindak sebelum pertemuan kebijakan. Ini memberi tahu kita bahwa mereka melihat hambatan perdagangan AS memiliki dampak yang dapat diukur — sesuatu yang tidak selalu diakui sampai data memaksa poin tersebut. Oleh karena itu, penyesuaian perlu dilakukan lebih cepat, lebih tepat, dan mungkin bahkan bersifat pencegahan lagi jika tarif meningkat atau negosiasi terhenti. Kita kadang-kadang melihat pergerakan dari selisih Brent di bawah kondisi yang sama ini, dengan menyempit atau melebar mengikuti perubahan aktivitas impor China. Perubahan semacam ini bisa mulai terjadi dalam sesi, sehingga pengamatan terhadap pembangunan inventaris mingguan dan aliran pengiriman menjadi lebih berarti daripada hanya revisi OPEC kuartalan. Arah harga sekarang bisa terpengaruh oleh harapan suku bunga, terutama jika kondisi pinjaman jangka pendek berubah. Ada harapan untuk memprediksi pengurangan kebelakang pada kontrak masa depan, terutama jika tindakan bank sentral dari Timur berujung pada penggunaan energi yang lebih stabil — bahkan di tengah tingkat output industri yang lebih rendah. Ketika kurva dalam kurva minyak datar di bawah masukan semacam ini, penjual risiko ekor yang sebelumnya mengasumsikan volatilitas tinggi ke depan mungkin harus memuat ulang posisi lebih cepat. Kita juga harus mempertimbangkan korelasi yang muncul kembali antara minyak dan indeks ekuitas, terutama karena eksposur komoditas menjadi lebih dipengaruhi oleh sentimen di tengah suara moneter baru. Ini berarti risiko korelasi memiliki ruang untuk muncul kembali di seluruh perdagangan risk-on, yang membuat meja volatilitas kembali waspada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.