Emas mencapai harga tertinggi sepanjang masa dengan harga spot memuncak di $4,164/ons selama perdagangan awal. Kenaikan ini didorong oleh aliran dana yang kuat, meningkatnya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, dan harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang berlanjut. Perak juga mengalami kenaikan, memperpanjang tren kenaikannya untuk hari kelima dengan harga melampaui $53/ons. Ini sebagian disebabkan oleh situasi squeeze pendek yang historis di London.

Pertumbuhan ETF dalam Kepemilikan Emas

ETF menyaksikan pertumbuhan dalam kepemilikan emas, dengan aliran dana sebesar 8.5 koz selama dua sesi berturut-turut, membawa total kepemilikan yang diketahui menjadi 97.5 moz. Aliran bersih minggu lalu mencapai 240 koz, menandai level tertinggi sejak September 2022. Emas dan perak keduanya telah berkinerja sangat baik tahun ini, dengan harga meningkat lebih dari 55% dan 80% hingga saat ini. Kenaikan ini disebabkan oleh penyesuaian kebijakan Fed, pembelian aset oleh bank sentral, dan ketidakpastian geopolitik, meningkatkan permintaan untuk aset yang dianggap aman. Dengan emas menembus $4,164/ons dan perak melampaui $53/ons, kita melihat momentum kenaikan yang ekstrem. Lonjakan volatilitas ini memberikan peluang yang jelas, tetapi juga memerlukan manajemen risiko yang hati-hati di minggu-minggu mendatang. Harga yang tinggi membuat kontrak opsi, terutama untuk perlindungan, menjadi lebih mahal.

Strategi Bullish Tetap Menjadi Fokus

Dengan aliran masuk ETF yang kuat dan harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang berlanjut, strategi bullish tetap menjadi fokus. Pedagang harus mempertimbangkan untuk menggunakan opsi beli untuk memanfaatkan kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko penurunan. Ketegangan geopolitik yang berkepanjangan dan pembelian oleh bank sentral yang kuat memberikan dasar yang solid untuk posisi ini. Namun, setelah kenaikan yang cepat—emas naik lebih dari 55% tahun ini—risiko penarikan tajam menjadi signifikan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual atau membentuk spread opsi jual bear untuk melindungi posisi long yang ada atau untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan koreksi jangka pendek. Ini terutama benar karena pasar dapat menjadi terlalu tinggi karena pembelian spekulatif. Data terbaru menunjukkan bahwa Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) telah melonjak ke 29.5, level yang belum pernah kita lihat sejak ketidakstabilan sektor perbankan awal tahun 2024. Volatilitas implisit yang tinggi ini menunjukkan bahwa pedagang memperkirakan pergerakan harga yang besar di masa mendatang. Ini menjadikan penjualan opsi, seperti opsi tertutup pada kepemilikan fisik, semakin menarik sebagai strategi untuk menghasilkan pendapatan. Kami melihat aliran investasi yang mengingatkan pada lonjakan aset yang dianggap aman selama pandemi 2020. Periode itu, seperti yang kita ingat, diikuti oleh fase konsolidasi selama beberapa bulan ketika faktor pendorong awal mereda. Sejarah menunjukkan bahwa meskipun tren jangka panjang kuat, periode stabilisasi atau penurunan sangat mungkin terjadi setelah pergerakan vertikal seperti itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.