Harga tembaga telah melonjak menjadi sekitar $10,800 per ton, tertinggi sejak Mei tahun lalu. Peningkatan ini mencerminkan lonjakan tahun lalu, yang disebabkan oleh kekhawatiran tentang gangguan pertambangan, khususnya setelah penutupan sebuah tambang besar di Panama. Kekhawatiran sebelumnya tidak mengarah pada masalah produksi nyata, karena pengolahan tembaga di Cina tetap berproduksi stabil meskipun ada pembicaraan tentang batas kapasitas. Sebagai hasilnya, harga yang meningkat tersebut akhirnya diperbaiki pada paruh kedua tahun tersebut. Mengingat keadaan ini, tingkat harga saat ini mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya. Poin-poin penting, keraguan muncul tentang keberlanjutan harga tembaga saat ini. Tim Insight FXStreet telah mengumpulkan pengamatan dari para ahli dan analis, menunjukkan skeptisisme tentang harga pasar saat ini. Konten ini bertujuan untuk memberikan informasi, menekankan pentingnya melakukan penelitian menyeluruh untuk keputusan investasi. Kami melihat pola yang familiar di pasar tembaga, dengan harga mendekati $10,800 per ton, mirip dengan lonjakan dari Mei 2024. Sama seperti kami skeptis saat itu, ada alasan untuk berhati-hati sekarang tentang tingkat ini yang dibenarkan oleh dasar-dasar pasar. Risiko terjadinya koreksi harga ulang, seperti yang kami lihat pada paruh kedua 2024, tampaknya meningkat. Data terbaru menunjukkan bahwa kombinasi inventaris tembaga LME dan SHFE sebenarnya naik 8% selama sebulan terakhir menjadi 245,000 ton, yang bertentangan dengan yang diharapkan di pasar yang ketat. Pembangunan ini menunjukkan bahwa permintaan fisik tidak mengikuti kenaikan harga. Situasi ini berbeda dengan awal 2024 ketika inventaris turun lebih konsisten. Selain itu, output pengolahan dari Cina tetap kuat, dengan angka terbaru dari September 2025 menunjukkan peningkatan produksi tahunan sebesar 4.5%. Meskipun ada diskusi yang sedang berlangsung tentang kemungkinan pemotongan yang terkoordinasi, output aktual tidak terpengaruh. Momentum produksi yang kuat ini mencerminkan skenario dari 2024, di mana pembicaraan tentang pemotongan tidak diterjemahkan menjadi tindakan. Melihat posisi pasar, laporan Commitment of Traders terbaru menunjukkan posisi net-long spekulatif berada pada level tertinggi dalam 20 bulan. Ini menunjukkan bahwa reli saat ini sangat didorong oleh aliran keuangan, bukan pembeli industri. Perdagangan yang ramai seperti ini seringkali rentan terhadap pembalikan tajam setelah narasi berubah. Bagi para pedagang derivatif, ini menyarankan bahwa posisi bearish dapat dipertimbangkan dalam beberapa minggu ke depan. Membeli opsi put dengan jatuh tempo November atau Desember 2025 akan menawarkan cara risiko yang terdefinisi untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan menuju level $9,500. Sebagai alternatif, menjual opsi call out-of-the-money atau membangun spread bear call dapat memanfaatkan penurunan volatilitas jika harga terhenti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.