Indeks Harga yang Dibayar oleh ISM Manufaktur Amerika Serikat pada bulan Oktober tercatat di angka 58, di bawah proyeksi yang diperkirakan sebesar 61,7. Ini menunjukkan tekanan turun pada harga manufaktur di Amerika Serikat. Dalam berita ekonomi terkait, dolar Kanada sedang melemah, dengan loonie menghadapi kesulitan. Indeks Dow Jones Industrial Average telah mengalami penurunan seiring dengan investasi AI yang meningkatkan keuntungan pasar yang lebih luas.

Pergerakan Mata Uang

USD/JPY bergerak stabil, sementara USD/CHF mencapai puncak dalam tiga minggu terakhir karena kekuatan dolar AS. Sementara itu, EUR/USD mengalami kerugian, tetap berada di bawah tekanan saat dolar pulih. GBP/USD terus diperdagangkan di bawah 1,3150 di tengah kuatnya Dolar AS, yang berdampak pada harga emas yang berkisar di sekitar $4.000 per ounce. Ripple (XRP) mengalami penurunan, dengan perdagangan terjadi di atas $2,40 saat pasar cryptocurrency yang lebih luas mengalami penurunan. Cardano (ADA) telah turun di bawah $0,58 dengan penurunan sebesar 6%, menyumbang penurunan jangka panjang sebesar 10% dari minggu sebelumnya. Sementara itu, peristiwa ekonomi yang akan datang dapat menantang kekuatan saat ini dari Dolar AS, berpotensi mempengaruhi mata uang lain seperti dolar Australia dan pound Inggris. Angka ISM manufaktur yang lebih rendah dari yang diperkirakan untuk bulan Oktober menunjukkan bahwa tekanan inflasi dalam rantai pasokan mereda lebih cepat dari yang kita harapkan. Ini secara langsung menantang narasi bahwa Federal Reserve perlu mempertahankan sikap agresifnya lebih lama. Kita melihat hal ini terjadi di pasar mata uang, di mana Dolar AS telah kehilangan sebagian momentum kenaikannya. Data spesifik ini tidak berdiri sendiri; ini melengkapi tanda-tanda baru-baru ini dari pendinginan ekonomi AS. Laporan pekerjaan Oktober 2025 menunjukkan moderasi dalam pertumbuhan payroll menjadi 150.000, dan pembacaan Indeks Harga Konsumen terbaru mengungkapkan inflasi inti telah turun menjadi tingkat tahunan 3,8%. Angka-angka ini secara kolektif memperkuat argumen untuk potensi puncak suku bunga.

Ekspektasi Pasar

Oleh karena itu, kita harus memperhatikan lebih dekat produk turunan yang terkait dengan ekspektasi kebijakan Fed, karena pasar dengan cepat menyesuaikan proyeksi ke depan. Melihat futures Fed Funds, kemungkinan pengurangan suku bunga yang terjadi pada kuartal pertama tahun 2026 telah melonjak menjadi 40%, meningkat tajam dari hanya 20% minggu lalu. Perubahan cepat ini menunjukkan bahwa para trader mulai bersiap-siap untuk perubahan kebijakan yang lebih dovish dari bank sentral. Bagi mereka yang memperdagangkan produk turunan mata uang, ini bisa menjadi sinyal untuk mengurangi kekuatan terbaru Dolar AS. Kita bisa mempertimbangkan strategi seperti membeli opsi call pada EUR/USD, yang telah mendekati level kunci 1,1500, atau pada GBP/USD. Ini memungkinkan kita untuk bersiap-siap menghadapi potensi penurunan dolar sambil mendefinisikan risiko, sebuah taktik yang terbukti efektif selama kejutan disinflasi yang serupa pada pertengahan tahun 2023. Di ruang suku bunga, lingkungan ini membuat investasi pada penurunan imbal hasil menjadi lebih menarik. Kita dapat menggunakan produk turunan seperti futures SOFR atau opsi pada ETF obligasi Treasury untuk berspekulasi bahwa imbal hasil akan turun dalam beberapa minggu dan bulan mendatang. Ini merupakan taruhan langsung bahwa pasar obligasi akan terus mendahului potensi perubahan kebijakan Fed. Meskipun titik perubahan ini, volatilitas pasar secara keseluruhan tetap relatif tenang, dengan indeks VIX tetap mendekati level rendah 14. Ini menunjukkan pasar tidak memperkirakan guncangan besar, yang dapat menjadikan penjualan premi opsi sebagai strategi yang layak untuk pendapatan. Namun, kita harus tetap waspada, karena data bertentangan dalam rilis yang akan datang dapat menyebabkan pembalikan tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.