Nathanael Benjamin, Direktur Eksekutif untuk Strategi Stabilitas Keuangan dan Risiko di Bank of England, menyampaikan pidato di KTT Manajemen Investasi Global. Fokus pidato tersebut adalah bagaimana stabilitas keuangan dan pertumbuhan ekonomi dapat dicapai dalam manajemen investasi. Topik spesifik yang dibahas termasuk pentingnya mengelola risiko keuangan dan mempertahankan ekonomi yang stabil. Benjamin juga menekankan perlunya kerjasama antara lembaga keuangan untuk mengamankan stabilitas ini. Pidato tersebut menekankan peran kerangka manajemen risiko yang kuat dan kebutuhan untuk beradaptasi dalam lanskap keuangan yang cepat berubah. Benjamin menunjukkan bahwa langkah-langkah ini sangat penting untuk keberhasilan berkelanjutan sektor manajemen investasi. Dengan dinamika pasar yang terus berkembang, pidato ini membahas strategi yang tepat untuk memastikan manfaat ekonomi jangka panjang. Penekanan ada pada langkah proaktif untuk melindungi terhadap potensi gangguan pada sistem keuangan. Dalam pernyataan Benjamin, kita diingatkan bahwa stabilitas pasar tidak boleh diserahkan pada kebetulan. Stabilitas ini harus terus dipelihara melalui penilaian risiko yang berpikiran jauh ke depan dan kerjasama struktural antar lembaga. Ia mendesak para pembuat keputusan dan veteran sistem untuk mengandalkan kerangka kerja yang dapat menyerap guncangan dan beradaptasi di bawah tekanan. Ini bukan tentang memasang mekanisme baru tanpa pemahaman; ini tentang memperkuat yang sudah kita ketahui dapat bertahan dalam tekanan dan menilai di mana mereka kurang. Pidato ini, meskipun ditujukan kepada para pengelola aset secara luas, berfungsi sebagai arahan yang tepat waktu: risiko perlu diperhitungkan sebelum menjadi tidak terkendali, dan ini berarti keterlibatan aktif, bukan pengamatan pasif. Kita tidak dapat bergantung pada langkah reaktif untuk melewati volatilitas. Sebaliknya, poin-poin Benjamin mendorong kita untuk memperkuat protokol risiko yang sudah ada dengan rasa urgensi. Kita harus memeriksa tidak hanya lindung nilai yang sudah kita anggap nyaman—tetapi juga yang telah kita abaikan dengan asumsi bahwa hari-hari tenang akan bertahan. Saat kita melihat ke depan, tidak bisa diabaikan bahwa penyesuaian harapan suku bunga, ketidakpastian geopolitik, dan tekanan likuiditas di pasar sekunder telah mulai membentuk eksposur jangka pendek. Bagi para pedagang yang beroperasi dalam spekulasi berdasarkan jalur suku bunga atau kinerja kelas aset, ini berarti menyesuaikan posisi dengan lebih hati-hati. Spread tidak akan tetap diam. Reaksi pasar akan menjadi lebih sensitif terhadap komentar dari otoritas kebijakan dan lembaga keuangan, dan kecepatan pergerakan tersebut mungkin meningkat. Apa yang ditekankan Benjamin, pada dasarnya, adalah disiplin. Bukan hanya perencanaan risiko secara teoretis, tetapi pelaksanaannya ketika tekanan mulai meningkat. Penurunan sederhana tidak akan berperilaku seperti yang terjadi di siklus sebelumnya. Fokus harus bergeser ke kendali berlapis—ujian stres, kalibrasi margin, dan menilai efisiensi perlakuan modal. Ini mempengaruhi bagaimana perdagangan tertentu harus diperhitungkan sekarang. Posisi carry mungkin tampak berkelanjutan sampai tiba-tiba tidak. Perdagangan durasi yang dulunya tampak dapat diandalkan mungkin perlu dipangkas sebelum adanya perubahan gelombang. Dari pandangan kolektif, kita harus mulai mensimulasikan peristiwa luar biasa dengan lebih agresif dibandingkan beberapa bulan lalu. Menganggap volatilitas saat ini sebagai langit-langit adalah mengundang eksposur terhadap retakan sistemik yang lebih dalam. Ini harus dimodelkan ke dalam setiap posisi derivatif yang diambil selama kuartal berikutnya. Alat-alat sudah ada—banyak di antaranya dibentuk dalam siklus koreksi sebelumnya—tetapi panggilan sekarang adalah untuk berhenti memperlakukan alat-alat tersebut sebagai barang yang tergeletak. Panduan Benjamin tidak dimaksudkan untuk terdengar teoritis. Ini bertujuan untuk diterapkan di setiap meja risiko aktif, setiap kerangka panggilan margin, dan setiap model penentuan harga yang terkait dengan perkiraan jangka pendek. Kita perlu mengatur ulang harapan kita. Pesannya konsisten: keberhasilan di bidang ini tidak tergantung pada memprediksi langkah selanjutnya. Ini tergantung pada mempersiapkan langkah yang salah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.