Selama sesi Eropa, rilis data yang kurang penting seperti pembacaan akhir CPI untuk Prancis dan Spanyol diperkirakan akan diumumkan. ECB saat ini sedang dalam masa jeda setelah penyesuaian suku bunga terakhirnya, tanpa rencana perubahan kecuali ada alasan yang kuat. Banyak pembicara ECB diharapkan hadir hari ini, seperti yang biasa terjadi setelah keputusan suku bunga. Dalam sesi Amerika, perhatian tertuju pada laporan Sentimen Konsumen Universitas Michigan, yang diproyeksikan sedikit menurun menjadi 58,0 dari 58,2. Ekspektasi inflasi juga akan diperhatikan, tetapi kecuali ada hasil yang tidak terduga, angka-angka ini tidak diharapkan memicu perubahan.

Antisipasi Keputusan FOMC

Dengan memperhatikan ke depan, keputusan FOMC akan menarik perhatian, terutama kemungkinan petunjuk pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin. Pengamat diharapkan memperhatikan wawasan dari Timiraos di WSJ mengenai hal ini. Dengan jadwal yang tenang hari ini, fokus harus pada penyesuaian untuk keputusan FOMC yang krusial minggu depan. Laporan sentimen Universitas Michigan, yang diharapkan di angka 58,0, hanya penting jika deviates secara signifikan, karena angka yang jauh lebih rendah akan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Kami telah melihat sentimen konsumen terjebak di tingkat ini, mengingatkan pada angka rendah di tahun 2022, yang menunjukkan adanya kelemahan ekonomi yang terus berlanjut. Dengan peristiwa besar hanya dalam beberapa hari, kami percaya volatilitas yang diharapkan kemungkinan terlalu rendah. Misalnya, indeks VIX telah berfluktuasi sekitar 17, tetapi ini bisa dengan cepat melambung di atas 20 menjelang pengumuman Fed, pola yang telah kami amati sebelum pergeseran kebijakan besar di masa lalu. Ini membuat pembelian opsi, seperti straddles atau strangles pada indeks seperti SPX, menjadi strategi menarik untuk bermain di harapan kenaikan pergerakan pasar, terlepas dari arah yang dituju. Kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin memberikan bias dovish yang kuat ke pasar. Kami melihat trader memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi call di luar uang pada sektor yang sensitif terhadap suku bunga dan indeks utama. Data ekonomi terbaru, seperti laporan pekerjaan Agustus yang menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%, menambah kredibilitas pandangan bahwa Fed perlu bertindak lebih tegas untuk mendukung ekonomi.

Reaksi Pasar Terhadap Tindakan Fed yang Potensial

Namun, kita juga harus mempertimbangkan risiko “kekecewaan hawkish,” di mana Fed hanya memotong sebesar 25 basis poin atau memberikan sinyal untuk jeda. Hal ini kemungkinan akan menyebabkan reaksi negatif tajam di pasar mengingat ekspektasi dovish saat ini. Trader yang bijaksana sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pelindung pada portofolio mereka atau membentuk put spreads pada QQQ sebagai lindung nilai terhadap hasil ini. Sebaliknya, jeda tegas dari Bank Sentral Eropa berarti kami memperkirakan volatilitas yang lebih sedikit pada aset Eropa dalam waktu dekat. Pembacaan inflasi terbaru untuk Spanyol menunjukkan CPI inti tetap stabil di 2,5%, memberikan sedikit alasan bagi ECB untuk mengubah arah yang stabilnya. Oleh karena itu, selama beberapa minggu ke depan, peluang perdagangan paling signifikan akan berasal dari penyesuaian di sekitar tindakan Fed, bukan dari ketidakaktifan Eropa. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.