Liburan AS bertepatan dengan perayaan 4 Juli, yang menunjukkan akhir minggu yang lebih tenang, diikuti dengan akhir pekan. Karena ini, jadwal biasa disesuaikan. Biasanya, laporan pekerjaan AS dirilis pada Jumat pertama setiap bulan. Namun, minggu ini akan diterbitkan lebih awal pada Kamis, 3 Juli. Disarankan untuk mencatat perubahan ini dalam jadwal Anda. Dengan rilis laporan non-pertanian AS yang lebih awal dari biasanya pada hari Kamis, ada kemungkinan pasar dapat bereaksi berbeda dibandingkan dengan yang biasanya terjadi pada hari Jumat. Secara historis, angka pekerjaan berpengaruh dalam membentuk sentimen lebih luas, terutama seputar ekspektasi suku bunga. Dengan angka-angka yang datang sebelum penutupan liburan, pergerakan harga bisa lebih tajam dan likuiditas lebih tipis. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk menyesuaikan posisi mereka atau mengencangkan waktu eksposur sebelum penutupan pada Rabu, karena Kamis pagi dapat membawa volatilitas yang cepat mereda di sore hari. Hasil tetap sensitif meskipun sebelum laporan dirilis, mencerminkan ketidakpastian mendasar tentang laju pertumbuhan upah dan ketahanan pasar kerja. Powell, dalam pernyataannya baru-baru ini, mempertahankan pandangan berbasis data, membuka ruang untuk interpretasi tergantung pada kekuatan headline. Jika pertumbuhan upah kembali mempercepat secara signifikan atau tingkat pengangguran jatuh lebih jauh, harga jangka pendek dapat bergeser lagi, memperkuat ekspektasi untuk tetap mempertahankan suku bunga. Sebaliknya, jika laporan yang lebih lemah—terutama di bawah batas psikologis 150.000 dalam penciptaan pekerjaan—dapat memicu penurunan hasil jangka pendek, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga di akhir tahun. Kami mengamati bahwa kurva futures telah condong sedikit dovish dibandingkan dengan minggu-minggu sebelumnya, menunjukkan beberapa antisipasi data di bawah konsensus atau setidaknya tidak ada kejutan positif. Harga volatilitas di pasar opsi tidak mencerminkan kepanikan tetapi menunjukkan sedikit kecenderungan menuju lindung nilai sisi bawah dalam indeks saham. Ini menunjukkan bahwa meskipun trader tidak bersiap untuk kejutan, ada kewaspadaan terhadap kemungkinan kejutan, terutama dalam komponen pendapatan riil atau tingkat partisipasi. Menghadapi perdagangan yang lebih tipis setelah data dirilis, penempatan stop yang lebih ketat mungkin diperlukan dalam taruhan arah. Dari perspektif kami, ini bukan waktu untuk eksposur beta tinggi kecuali keyakinan sangat tinggi dan didukung oleh keselarasan lintas aset. Selalu perhatikan reaksi mata uang—kami belakangan ini melihat bahwa pergerakan dollar setelah data relatif cepat dan dapat mempengaruhi pergeseran momentum yang lebih luas. Juga perlu dicatat adalah visibilitas yang berkurang dari catatan rapat Fed Rabu. Ini sekarang akan dirilis tanpa waktu penyangga biasa sebelum laporan pekerjaan, yang dapat menyebabkan interpretasi kondisional yang langsung memengaruhi respons pada hari Kamis. Meskipun catatan tersebut bersifat mundur, pasar masih akan mencari konfirmasi tentang dinamika komite. Jika ada pelunakan nada seputar tekanan upah atau rencana perekrutan, itu dapat memicu penyesuaian posisi lebih lanjut. Kami berencana untuk memantau spread waktu nyata dengan lebih dekat menjelang sore Rabu, mencari kelelahan dalam sentimen risiko atau aliran defensif yang sering mendahului reaksi data yang tajam. Perhatikan obligasi pemerintah dua dan lima tahun untuk panduan tentang penyesuaian jalur suku bunga jangka pendek. Pergerakan di sana cenderung mempengaruhi harga volatilitas dan dapat memengaruhi keseimbangan pasar yang lebih luas dengan cepat. Untuk mereka yang menavigasi mingguan dalam derivatif indeks saham, harapkan rentang yang lebih ketat menjelang data tetapi bersiaplah untuk terobosan setelah angka keluar. Perhatikan penurunan volatilitas yang diimplikasikan menjelang laporan dengan cermat—setiap keterlambatan di sini mungkin menjadi sinyal awal bahwa pasar tidak sepenuhnya diposisikan dan menunggu konfirmasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.